市場聚焦美聯儲議息A股7月低迷收官 重磅會議釋放信號為後市定調

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7月31日，本月最後一個交易日，滬深三大股指集體低開低走，全天持續低位震蕩；受昨日中央經濟會議影響，冷鏈物流、城市停車場、電梯等板塊早盤一度衝高，但跟風資金匮乏，未能形成強勢的題材效應；臨近上午收盤，兩市成交量逐步收窄，三大股指延續弱勢盤整格局。午後，人民幣加速下挫100點帶動紡織服裝、農業板塊異動走強，但三大股指表現依舊弱勢。尾盤，三大股指再度走弱，上證50指數跌超1%，權重股更成為殺跌主力，地產、水泥、食品板塊領跌。

整體而言，今日滬深兩市三大股指低開低走，上證50跌逾1%，權重與題材集體下挫，個股跌多漲少，兩市成交額僅3200億，市場人氣依舊低迷，預計後市或持續震蕩調整的節奏。

截止收盤，滬指收跌0.67%，報2932.51點；深成指跌0.77%，報9326.61點；創業板跌0.62%，報1570.39點。

盤面上，行業板塊普遍下跌，地產板塊大跌居前，保險、建築、建材、食品飲料等板塊跌幅靠前；冷鏈物流、5G、電子支付、多晶矽、5G、賽馬等少數概念板塊逆市上漲。

今日北向資金合計淨流出4.99億元。其中滬股通淨流出6.21億元，深股通淨流入1.22億元。

科創板方面，個股持續活躍，首批25只科創個股有23股上漲，板塊成交額超200億元，沃爾德(688028-CN)收漲14.48%，鉑力特(688333-CN)收漲7.17%，瀚川智能(688022-CN)、中微公司(688012-CN)、嘉元科技(688388-CN)漲逾5%；僅南微醫學(688029-CN)、心脈醫療(688016-CN)兩股收跌。

權重股成殺跌主力 地產板塊大幅領跌

受昨日中央經濟會議刺激影響，冷鏈物流、智慧停車、電梯等板塊開盤一度衝高，四方科技(603339-CN)、海容冷鏈(603187-CN)、大冷股份(000530-CN)、五洋停車(300420-CN)等集體漲停，但跟風資金匮乏，未能形成強勢的題材聯動效應；上海自貿區盤中活躍，上海雅士(603329-CN)漲近5%，上海物貿(600822-CN)漲逾3%。華為產業鏈、5G表現活躍，科創新源(300731-CN)兩連板，貝通信(603220-CN)、華脈科技(603042-CN)等漲逾7%，同益股份(300538-CN)、瑞豐光電(300241-CN)等股拉升。午後，人民幣加速下挫帶動紡織服裝、農業板塊尾盤拉升，起步股份(603557-CN)、華紡股份(600448-CN)、宏輝果蔬(603336-CN)均不同程度上漲，此前離岸人民幣兌美元短線下跌近百點；另外，有色钴概念股尾盤拉升，寒銳钴業(300618-CN)、華友钴業(603799-CN)盤中漲超4%；稀土板塊稍有表現，金力永磁(300748-CN)、五礦稀土(000831-CN)等均有上漲。

今日權重股成兩市殺跌主力，上證50跌超1%，地產、水泥、食品板塊領跌。中央會議提出落實房地產長效管理機制，不將房地產作為短期刺激經濟的手段，受此影響，地產板塊大幅領跌，市北高新(600604-CN)跌停，嘉凱城(000918-CN)跌逾9%，哈高科(600095-CN)跌超6%，華夏幸福(600340-CN)跌近5%，萬科A(000002-CN)、金地集團(600383-CN)、保利地產(600048-CN)等集體跌超3%。此外，白馬股業績大幅下降不及預期，涪陵榨菜昨日公告上半年實現淨利潤3.15億元，同比增長3.14%，二季度扣非淨利潤同比降16%，致涪陵榨菜(002507-CN)幾近一字跌停；九鼎新材(002201-CN)再度走強成功封板匯聚市場目光，宇環數控(002903-CN)分歧走弱止步4連板今日收盤跌停，法爾勝(000890-CN)實現3連板漲停。

中央重要會議釋放信號

隔夜歐走市場明顯走弱，美股低開走穩，隨著美聯儲決議到來海外市場波動率明顯提升；今日離岸人民幣兌美元短線下跌逾百點，亞太股市收盤普跌，短期或影響明日A股走勢。

昨日閉幕的重磅會議，確定了寬松的政策基調，進一步推進金融供給側改革，不將房地產作為短期刺激經濟手段、重提流動性合理充裕，下半年的政策面偏向寬松；「六穩」重回工作重心，這對於下半年的行情有積極影響。其次，前天四部委聯合鼓勵債轉股、股權融資，實際上是在通過政策手段，在金融層面上引導銀行和民間的資金進入資本市場操作，持續性的增量資金有望。其次，今日公佈7月官方PMI錄得49.7，比上月提高0.3個百分點，強於預期，並創三個月以來的最高，顯示製造業景氣水平有所回升；另外，MSCI指數也將在8月份將A股納入規模擴大至15%，外部長期配置型的資金將會再次進場。綜合以上，無論從政策面和資金面都已經提供了良性的環境，因此8月市場有理由走出更好的狀態。但由於目前不確定性還有貿易磋商及美聯儲議息會議仍是影響市場的兩大懸念，在重大不確定性面前，預計市場觀望意味濃厚。

重點關注政策受益方向

今日是本月最後一個交易日，滬深兩市低開低走，大盤沒有明顯的上攻動力，量能不濟，全天維持低位弱勢震蕩。上證指數本月開啓調整節奏，破位5月及20月均線支撐，當前處於上有壓力，下有支撐，後市或面臨方向選擇。另外，目前市場量能依然不足，成交量再現低位運行態勢，縮量調整格局顯現。後市需要緊跟成交量變化，只有成交量有效放大，盤面才有望繼續向上突破；若持續無放量，行情繼續震蕩研磨的概率較大。

著眼當前，展望下半年，高層政策或維持「不刺激+強改革」的組合，經濟下行壓力加大，「化危為機」反映對下半年仍較為積極。儘管當前短線市場仍有悲觀情緒，但穩增長政策仍值得期待。目前市場維持震蕩，建議投資者關注高層會議釋放信號，會議提及城鎮老舊小區改造、城市停車場、城鄉冷鏈物流設施建設等補短板工程；另外，A股處於中報窗口期，避免業績踩雷是第一要務，科技股行情仍在演繹，可以挖掘業績超預期個股逢低關注。