A股冲高受阻外资尾盘加持沪指集合竞价狂拉 大反弹或仍需酝酿

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5月28日，A股三大指数早盘延续强势氛围持续走高，沪指收复2900点，以芯片为主导的科技股持续强势，科创板概念成为最强风口，带动市场情绪一度好转，砸盘意愿明显下降；但午后盘中随着券商等权重板块冲高回落反弹遇阻，制约着市场表现，拖累指数走低，题材板块也出现不同程度的跳水，沪深两市冲高回落，沪指受压20日线。尾盘三大股指全线跳水尽数翻绿，热点轮动较快且持续性不足。但临近收盘，随着北上资金尾盘大幅异动一度净流入超110亿元，三大股指迅速拉升并最终集体收红。

整体来看，今日沪深两市冲高回落，沪指受压20日线，权重表现仍优于题材，两市合计成交额仍然不足5000亿元，市场交投仍未见明显放大，指数上行再度承压。结合当前成交量来看，可见市场人气并未明显放大，大规模行情启动仍需量能助攻。当前短线或为修复行情，后市大级别反弹行情或仍需酝酿。

截止收盘，沪指收报2909.91点，涨0.61%，成交额2273亿;深成指收报9035.69点，涨0.62%，成交额2723亿;创业板收报1505.16点，涨0.89%，成交额862亿。

值得一提的是，据此前MSCI公布，今天收盘后，MSCI第一阶段扩大纳入A股的决定将正式生效，中国大盘A股纳入因子将从5%增至10%。受此影响，今日北向资金日内净流入迅速升，临近尾盘一度净流入超110亿元。截止A股收盘，今日北向资金合计净流入74.91亿元，逆转此前八日持续净流出态势。其中，沪指沪股通净流入59.32亿，深股通净流入15.59亿。

盘面上，园区开发、玉米、猪肉居板块涨幅榜前列，语音技术、宁夏、煤炭开采加工居板块跌幅榜前列。

券商股冲高回落 科技股持续强势

科创板进程超预期，昨日上交所发布科创板上市委2019年第1次审议会议公告，将于6月5日召开第1次审议会议，审议首批3家上会企业名单公布，受此影响，今日相关题材股大幅走强，龙蟠科技(603906-CN)、大众公用(600635-CN)、跃岭股份(002725-CN)、苏州高新(600736-CN)等涨停；此外，科创板微芯生物、安集科技、天准科技等3家企业率先“上会”，江苏国信间接持有微芯生物0.43%的股份，华立股份少量持有微芯生物股份(600201-CN)，兆易创新(603986-CN)、泰和集团(000732-CN)均有微量持有安集科技股份，相关影子股集体大涨，搜于特(002503-CN)、华立股份(603038-CN)、江苏国信(002608-CN)、南天信息(000948-CN)涨停。

国产芯片概念继续走强，多股今日大幅高开，力源信息(300184-CN)、富满电子(300671-CN)等一字涨停；5G板块持续活跃，大唐电信(600198-CN)、奥维通信(002231-CN)等涨停，电广传媒(000917-CN)等跟随上涨。另外，猪肉概念股今日再度活跃，正邦科技(002157)、新五丰(600975)盘中触及涨停，唐人神(002567)、温氏股份(300498)等多股走强；农业种植板块小幅回暖，傲农生物、天马科技、敦煌种业(600354)涨停，登海种业(002041)、万向德农(600371)等纷纷走强。千方科技(002373-CN)今日一字涨停，昨日该公司公告阿里巴巴36亿入股成为第二大股东；特斯拉将于本周五(5月31日）正式宣布国产Model 3开放预订，特斯拉概念股午后爆发，威唐工业(300707)、旭升股份(603305)、等涨停；稀土磁材板块尾盘拉升，金力永磁(300748)9天豪取7涨停，有研新材(600206)、英洛华(000795)先后涨停，北矿科技(600980)、正海磁材(300224)等均大幅跟涨。

值得注意的是，证券板块午后一度冲高但随后持续回落带动大盘跳水下行，天风证券(601162-CN)盘中一度大涨超6%收涨3.14%，东吴证券(601555-CN)、华创阳安(600155-CN)、中信建投(601066-CN)等冲高回落，长城证券(002939-CN)、方正证券(601909-CN)等下跌翻绿；另外，工信部回应水氢汽车不能生产销售和上路行使，不能申请新能源汽车补贴等，氢能源板块今日下行，首航节能(002665-CN)跌6%，厚普股份(300471-CN)、科融环境(300152-CN)等均跌超3%。

北上资金加持助攻 A股反弹行情渐起

银保监会主席郭树清继上周末发表了近7000字的书面演讲雄文后，昨日再次重磅发声，表示我国金融市场虽然一度出现波动，但目前市场心态恢复稳定，不再盲目恐慌。近期一行两会等高层不断发声，这对市场的信心提振有积极作用。另外，继富时罗素宣布将A股1097只个股纳入全球股票指数系列后，今日A股迎来MSCI年内首次扩容落地，北上资金有望返场加持。尽管5月份外资呈现大幅资金净流出态势，但A股市场主要呈现出震荡整理行情，从数据表现来看，北上资金与A股指数的相关性并不足够强，北上资金的行为偏好并不对A股行情起到主导，更多的是一种助攻力量。由今日盘面可见，A股昨日探底企稳，再叠加国内市场消息刺激，今日大幅资金流入助力A股企稳行情，市场有望延续反弹。

但需要强调的是，当前A股市场的反弹持续性、反弹高度取决于中长线资金进场的意愿。从目前的资金生态来看，比较确定的是MSCI权重调整将能为市场带来增量资金。因此，中短期沪深股通资金量级转向信号仍需要高度关注。另外，科创板上市委审议工作启动，下周三3家企业上会，相关公司有望再迎投资风口。

沪指冲击阻力位量能再受考验

今日两市接近平开，随后各大指数一路震荡上扬。沪指一路继续上攻站稳10日均线，后市有望升势延续，开启触底反弹模式。但尽管大盘连续两日上涨，但是目前来看此量能并不足以支撑大盘站上2950点。所以，面对大盘的上攻要重点跟踪量能的情况，结合今日盘中出现的冲高回落，可见近期资金操作偏短线，可见市场的不确定性犹在。长线资金的做多意愿不强，反弹过程中心然面临存量资金逢高抛压的影响，因此，这意味着市场风格大概将会以指数震荡。不过，尽管资金和量能未及时跟进，但大盘再向下回调的空间是有限的。

当前，在相对底部确认的情况下，结合资金流方面的数据来看，基本确认到了目前的指数点位，空方进一步砸盘的意愿已经明显下降，这是短线行情有反抽的基础，建议投资者继续关注热点资金带来的博弈机会。热点方面，以芯片为主的自主可控科技股在近期反复活跃，对应科技股主导市场风格;因此，建议重点关注受益于宏观流动性改善的大金融，以及技术周期与经济周期叠加之下的科技成长股，建议投资者盯紧券商这一市场风向标，回避短期涨幅过大的题材股，参与科技股和科创股题材的交易性机会，特别是通信设备、半导体、计算机应用，可进行稳健的布局。