天风证券：山西汾酒(600809-CN)性价比依旧凸显 目标价65.7元

天风证券发布山西汾酒(600809-CN)的研报指出，近来，五粮液、老窖、郎酒均有所提价。在本轮涨价中，汾酒属于跟随涨价，且涨价品种为高端品青花30。因此在五粮液提价打开空间后，汾酒的提价将会顺利许多，汾酒性价比依旧出众，是次高端最优选之一。

研报指出，考虑到公司品牌力强，产品性价比高，将收入预测由19、20年114、133亿上调至19、20、21年115、140、161亿，净利润由19、20年的18.5、25亿上调至19、20、21年的19、27、33亿，EPS由19、20年的2.14、2.89元上调至19、20、21年的2.19、3.10、3.80。考虑白酒板块景气度高，公司业务高端占比提升，省外比例增加，给予19年30倍PE，目标价65.7元。