【IPO追蹤】海通恒信(01905-HK)今招股 4202元入場

【財華社訊】由海通證券(06837-HK)分拆的海通恒信(01905-HK)今日起招股，每股招股價介乎1.88元至2.08元，擬發售約12.353億股H股，其中10%公開發售，集資最多25.69億元；一手2000股，入場費約4201.92元，預計6月3日掛牌。

海通恆信的主要利潤來源為租賃融資的利息收入，市場關注利息波動會否影響公司盈利，集團執行董事、副總經理兼財務總監周劍麗昨日表示，公司的融資成本關鍵在於息差，而非利率高低，如果市場利率波動較大，公司將根據人民銀行的基準利率調整融資利率，將高成本轉嫁給客戶，公司不會受到影響。

公司過去三年的經營現金流皆為負數。公司副總經理兼財務總監周劍麗指出，公司在高速發展期時買入更多租賃資產，雖然導致現金流錄得負數，但同時證明公司處於高速發展階段。

今次引入3名基石投資者，包括SBI香港認購1000萬美元(約7800萬港元)，上海強生控股認購3億元人民幣，以及國盛香港認購4億元人民幣，共佔總集資額34.4%至38.06%。招股書顯示，海通恒信上市集資淨額約60%用作發展融資租賃業務和保理業務；約30%用作發展境外飛機租賃業務；餘款用於補充營運資金。海通恒信副總經理兼首席風險官傅達表示，看好飛機租賃行業維持穩定高速增長，將購買帶有租約的產品，並以交易流動性較高的窄體飛機為主。