豫園股份擬聯合復星國際收購德國時尚集團Tom Tailor

截至公告日，復興國際直接持有Tom Tailor約936.62萬股股份，對應其22.12%股。

據豫園股份2月27日發布公告稱，其擬聯合復興國際共同投資收購Tom Tailor Holding SE（後文簡稱Tom Tailor），為中國資本的海外時尚收購部隊再添一員。

Tom Tailor總部位於德國漢堡，目前已經於德國法蘭克福上市。該公司於1962年成立，集團下設Tom Tailor及Bonita兩大主品牌，定位中檔。目前，Tom Tailor在全球擁有453家零售店和185家加盟店、2510個專櫃和7082個多品牌銷售點。而Bonita擁有772家零售店和82個商場專櫃。集團還很重視奧地利、瑞士、東南歐和俄羅斯等市場。Tom Tailor有三分之一營收來自於德國以外的市場，零售自營業務占公司整體營收比重約62%，批發業務收入占公司整體營收比重約38%。

而在其業務發展過程中，Tom Tailor和復星集團的合作也已經持續多年。2014年，復星集團收購了這一德國品牌，2015年11月左右，Tom Tailor在復星集團的支持下開設了售價中國旗艦店，該店位於上海虹橋天地購物中心，總面積為540平方米。

同時，Tom Tailor也在逐漸將其戰略重點從歐洲轉移到中國，對標Zara、H&M等快時尚品牌。不過最初，它希望通過高比例的加盟商模式迅速開展在華業務，Tom Tailor Grou首席執行官Dieter Holzer曾在2015年對《21世紀經濟報》表示：“中國面臨著中產階級生活方式的全面升級，豐富的產品線、對潮流的迅速反應和性價比是品牌的一貫策略。公司不但對一二線市場充滿信心，也對三四線市場寄予厚望。”

截至公告日，復星國際直接持有Tom Tailor 約936.62萬股股份，對應其22.12％股份；復星國際間接子公司Fidelidade -Companhia de Se-guros，S.A（忠誠保險有限公司，以下簡稱“Fidelidade”)持有Tom Tailor約403.67萬股股份，對應其9.53％股份；Fidelidade的全資子公司FCM Beteiligungs GmbH，持有Tom Tailor約 156.66萬股股份，對應其3.70％股份。覆星國際直接及間接總共持有Tom Tailor 35.35％股份。

2019年2月19日，復星國際發布公告宣布對Tom Tailor增資，此次增資使復星國際直接及間接總共持有Tom Tailor股份比例從28.89%提升至35.35%。同時，復星國際決定對Tom Tailor 的股東提出自願公開收購要約，以收購所有並非覆星國際直接持有的Tom Tailor股份。

2019年2月26日，德國聯邦金融監管局(“BaFin”)批準回覆，復星國際公布作出自願公開收購要約決定前三個月Tom Tailor股份在當地股票市場的加權平均股價為2.31歐元。因此，確定此次要約價為2.31歐元。

2019年2月27日，豫園股份第九屆董事會第三十二次會議審議通過《上海豫園旅遊商城股份有限公司關於投資收購Tom Tailor股權項目的關聯交易議案》，公司基於發展戰略及財務狀況的考量，決定作為投資方參與上述收購要約，並擬與復星國際簽署《交易協議》，按照上述要約價，最多投資收購Tom Tailor股份的29.99％，即限於最多約1270.34萬股Tom Tailor股份，多於約1270.34萬股(如果有)的任何Tom Tailor股份，由復星國際投資收購，並由其支付對價。

眼下，2019年剛剛開始，中資出海收購還在繼續。在2018年，Bally、Lanvin、Wolford、Carven等國際品牌都迎來了中國資方。這是歐洲品牌看好中國資本和市場，以及中國集團優化投資組合、尋求轉型升級機會的雙重選擇。通過兼並和收購，中國企業得以轉型為多品牌集團，有利於以多品牌布局抵抗多樣的市場風險。

這次收購同時也是豫園股份轉型升級的重要舉措。2017年1月3日，復星旗下地產業務作價258億元注入豫園股份，成為助力豫園股份完成重大資產重組的重要合作者。而兩者之間的交集從2001年就開始，當年，通過成為上市公司豫園商城（豫園股份前身）的第一大股，復星的地產業務得到了進一步擴張。

據豫園股份公告稱，公司有意踐行“產業運營+產業投資”雙輪驅動，秉承快樂、時尚的理念，持續構建“快樂時尚產業+線下時尚地標+線上快樂時尚家庭入口”的三位一體戰略，面向新興中產消費者進行投資和資源優化。擁有旅行地標和購物商圈的豫園，在制定這一目標時也恰好與覆星集團近年來的投資方向十分契合。

2015年，復星成立時尚集團，預想的投資面向的就是中產家庭跟中高凈值人群，並稱會跟進所有“快樂”的投資。而隨著復星近年來對Lanvin等諸多品牌的成功收購，它對管理好新興入華品牌的需求也在增大。

今年2月21日，復星時尚集團宣布成立覆星時尚品牌管理公司（FFBM），該公司專為有志在中國市場擴張的品牌提供服務，包括品牌在中國的零售與批發、銷售、營銷與傳播、人力資本及完整的後台支持等。據悉，FFBM的團隊在中國有超過15年運營經驗。復星時尚集團主席程雲表示，建立FFBM是集團發展中的重要裏程碑，“FFBM能幫助覆星最大限度地管控旗下品牌的表現，海外品牌也能借此在中國市場增值。”

來源：界面新聞記者 | 周卓然