豫园股份拟联合复星国际收购德国时尚集团Tom Tailor

截至公告日，复兴国际直接持有Tom Tailor约936.62万股股份，对应其22.12%股。

据豫园股份2月27日发布公告称，其拟联合复兴国际共同投资收购Tom Tailor Holding SE（后文简称Tom Tailor），为中国资本的海外时尚收购部队再添一员。

Tom Tailor总部位于德国汉堡，目前已经于德国法兰克福上市。该公司于1962年成立，集团下设Tom Tailor及Bonita两大主品牌，定位中档。目前，Tom Tailor在全球拥有453家零售店和185家加盟店、2510个专柜和7082个多品牌销售点。而Bonita拥有772家零售店和82个商场专柜。集团还很重视奥地利、瑞士、东南欧和俄罗斯等市场。Tom Tailor有三分之一营收来自于德国以外的市场，零售自营业务占公司整体营收比重约62%，批发业务收入占公司整体营收比重约38%。

而在其业务发展过程中，Tom Tailor和复星集团的合作也已经持续多年。2014年，复星集团收购了这一德国品牌，2015年11月左右，Tom Tailor在复星集团的支持下开设了售价中国旗舰店，该店位于上海虹桥天地购物中心，总面积为540平方米。

同时，Tom Tailor也在逐渐将其战略重点从欧洲转移到中国，对标Zara、H&M等快时尚品牌。不过最初，它希望通过高比例的加盟商模式迅速开展在华业务，Tom Tailor Grou首席执行官Dieter Holzer曾在2015年对《21世纪经济报》表示：“中国面临着中产阶级生活方式的全面升级，丰富的产品线、对潮流的迅速反应和性价比是品牌的一贯策略。公司不但对一二线市场充满信心，也对三四线市场寄予厚望。”

截至公告日，复星国际直接持有Tom Tailor 约936.62万股股份，对应其22.12％股份；复星国际间接子公司Fidelidade -Companhia de Se-guros，S.A（忠诚保险有限公司，以下简称“Fidelidade”)持有Tom Tailor约403.67万股股份，对应其9.53％股份；Fidelidade的全资子公司FCM Beteiligungs GmbH，持有Tom Tailor约 156.66万股股份，对应其3.70％股份。覆星国际直接及间接总共持有Tom Tailor 35.35％股份。

2019年2月19日，复星国际发布公告宣布对Tom Tailor增资，此次增资使复星国际直接及间接总共持有Tom Tailor股份比例从28.89%提升至35.35%。同时，复星国际决定对Tom Tailor 的股东提出自愿公开收购要约，以收购所有并非覆星国际直接持有的Tom Tailor股份。

2019年2月26日，德国联邦金融监管局(“BaFin”)批准回覆，复星国际公布作出自愿公开收购要约决定前三个月Tom Tailor股份在当地股票市场的加权平均股价为2.31欧元。因此，确定此次要约价为2.31欧元。

2019年2月27日，豫园股份第九届董事会第三十二次会议审议通过《上海豫园旅游商城股份有限公司关于投资收购Tom Tailor股权项目的关联交易议案》，公司基于发展战略及财务状况的考量，决定作为投资方参与上述收购要约，并拟与复星国际签署《交易协议》，按照上述要约价，最多投资收购Tom Tailor股份的29.99％，即限于最多约1270.34万股Tom Tailor股份，多于约1270.34万股(如果有)的任何Tom Tailor股份，由复星国际投资收购，并由其支付对价。

眼下，2019年刚刚开始，中资出海收购还在继续。在2018年，Bally、Lanvin、Wolford、Carven等国际品牌都迎来了中国资方。这是欧洲品牌看好中国资本和市场，以及中国集团优化投资组合、寻求转型升级机会的双重选择。通过兼并和收购，中国企业得以转型为多品牌集团，有利于以多品牌布局抵抗多样的市场风险。

这次收购同时也是豫园股份转型升级的重要举措。2017年1月3日，复星旗下地产业务作价258亿元注入豫园股份，成为助力豫园股份完成重大资产重组的重要合作者。而两者之间的交集从2001年就开始，当年，通过成为上市公司豫园商城（豫园股份前身）的第一大股，复星的地产业务得到了进一步扩张。

据豫园股份公告称，公司有意践行“产业运营+产业投资”双轮驱动，秉承快乐、时尚的理念，持续构建“快乐时尚产业+线下时尚地标+线上快乐时尚家庭入口”的三位一体战略，面向新兴中产消费者进行投资和资源优化。拥有旅行地标和购物商圈的豫园，在制定这一目标时也恰好与覆星集团近年来的投资方向十分契合。

2015年，复星成立时尚集团，预想的投资面向的就是中产家庭跟中高凈值人群，并称会跟进所有“快乐”的投资。而随着复星近年来对Lanvin等诸多品牌的成功收购，它对管理好新兴入华品牌的需求也在增大。

今年2月21日，复星时尚集团宣布成立覆星时尚品牌管理公司（FFBM），该公司专为有志在中国市场扩张的品牌提供服务，包括品牌在中国的零售与批发、销售、营销与传播、人力资本及完整的后台支持等。据悉，FFBM的团队在中国有超过15年运营经验。复星时尚集团主席程云表示，建立FFBM是集团发展中的重要裏程碑，“FFBM能帮助覆星最大限度地管控旗下品牌的表现，海外品牌也能借此在中国市场增值。”

来源：界面新闻记者 | 周卓然