【大行報告】中泰證券:2月藍籌為基 主題造勢

日期:2019年2月12日 上午10:13
【大行報告】中泰證券:2月藍籌為基 主題造勢

中泰證券發表研報指,回顧一月份行情,整體好於預期,其中最大的變量來自北上資金的持續淨買入。中泰認為,外資流入與主題投資是今年配置的兩個主要方向。同時,做多信用回升是市場的另一個核心配置邏輯。

中泰認為,一月以來的行情,熱點輪換非常流暢,但是綜合起來主要還是圍繞政策放松做佈局,市場節奏主要沿著貨幣政策放松、基建政策刺激、資本市場政策放松來演進,中泰認為,二月行情仍將沿著這一節奏演進,結合前述分析,我們建議的配置思路主要圍繞兩個方向。首先是金融與基建產業鏈,主要理由與此前觀點基本一緻,一是一季度是經濟與政策共振的時間窗口,市場節奏沿著政策端放松的步伐走;二是外資不斷買入反映了外資對中國經濟的態度,對内資也會形成較強的映射,市場風格偏向藍籌;三是市場對社融見底、經濟見底的判斷存在錯覺,專項債的提前發行會加強市場經濟錯覺的自我強化,無論對錯,交易早週期容易在這個階段形成資金合力,因為金融、地產等行業在信用切換階段表現較好,而目前宏觀背景下,基建產業鏈與政策端變化相對應,阻力或許更小,建議找一些底部形態比較好的相關標的提前佈局。另外一個方向是前期活躍、近期降溫的一些題材類成長股,諸如春節檔電影票房帶來的影視院線股機會、降溫明顯的新基建概念、與科創板實施節奏相關的獨角獸、科創概念等。

自下而上,結合中泰各個行業月度組合,2019年中泰證券2月金股推薦如下:建設銀行、中信證券、上海建工、三一重工、山東黃金、盈趣科技、貴州茅台、科大訊飛、中興通訊、中直股份。

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