【大行报告】中泰证券：2月蓝筹为基 主题造势

中泰证券发表研报指，回顾一月份行情，整体好于预期，其中最大的变量来自北上资金的持续净买入。中泰认为，外资流入与主题投资是今年配置的两个主要方向。同时，做多信用回升是市场的另一个核心配置逻辑。

中泰认为，一月以来的行情，热点轮换非常流畅，但是综合起来主要还是围绕政策放松做布局，市场节奏主要沿着货币政策放松、基建政策刺激、资本市场政策放松来演进，中泰认为，二月行情仍将沿着这一节奏演进，结合前述分析，我们建议的配置思路主要围绕两个方向。首先是金融与基建产业链，主要理由与此前观点基本一致，一是一季度是经济与政策共振的时间窗口，市场节奏沿着政策端放松的步伐走;二是外资不断买入反映了外资对中国经济的态度，对内资也会形成较强的映射，市场风格偏向蓝筹;三是市场对社融见底、经济见底的判断存在错觉，专项债的提前发行会加强市场经济错觉的自我强化，无论对错，交易早周期容易在这个阶段形成资金合力，因为金融、地产等行业在信用切换阶段表现较好，而目前宏观背景下，基建产业链与政策端变化相对应，阻力或许更小，建议找一些底部形态比较好的相关标的提前布局。另外一个方向是前期活跃、近期降温的一些题材类成长股，诸如春节档电影票房带来的影视院线股机会、降温明显的新基建概念、与科创板实施节奏相关的独角兽、科创概念等。

自下而上，结合中泰各个行业月度组合，2019年中泰证券2月金股推荐如下：建设银行、中信证券、上海建工、三一重工、山东黄金、盈趣科技、贵州茅台、科大讯飞、中兴通讯、中直股份。