多支北交所主題基金收益翻倍，「小而美」賽道或值得關注

2025年11月15日，北京證券交易所迎來開市四周年。這四年中大A幾度沉浮，北交所卻不斷茁壯成長。截至11月14日，北交所現有上市公司282家，總市值為9008.35億元，中小企業佔比超八成，民營企業佔比近九成，國家級專精特新「小巨人」企業超一半。市場合格投資者總數超950萬戶。

而北交所成立的四年中，也有不少龍頭企業應運而生。據同花順iFinD統計顯示，目前北交所有包括貝特瑞、錦波生物、曙光數創在内的7家企業市值過百億，成長性出眾。

從數據上看，北證50指數對比同樣標榜成長賽道的創業板50與科創50指數，近兩年收益率要明顯強於後者，從日綫級別走勢來看，北證50指數自底部反彈以來累計漲幅已近130%

北證50、科創50、創業板50指數走勢對比

數據來源：同花順iFinD 截至：2025.12.4

橫向對比創業板50指數、科創 50 指數，北證 50 的調整更為充分，支撐力度更強，且主力資金參與度更高。對於有意佈局中小盤硬科技賽道的投資者而言，當前正是借道指數基金小倉位試探、分批佈局的優質窗口期。

多支北交所主題基金收益翻倍

而從相關主題基金表現來看，北交所主題基金的年内收益率均表現亮眼，其中也不乏近兩年累計收益率翻倍的産品，收益最高的産品收益率達164%。這放在整個A股市場都屬於拿得出手的成績。

具體來看年初至今，所有北交所主題基金均取得正收益，即便是收益率最低的産品，仍有近25%的盈利，高勝率成為了這些基金的標簽。

如果拉長時間看，整體的收益就更加可觀了。華夏北交所創新中小企業精選兩年定開匯合發起式（014283）近兩年收益率高達164.28%！而中信建投北交所精選兩年定開混合A（016303）、匯添富北交所創新精選兩年定開混合A（014279）、萬家北交所慧選兩年定開混合A（014277）這三只基金均取得超100%的正收益

北交所主題基金收益情況

數據來源：同花順iFinD 截至：2025.12.4

收益率領先的背後，主要有兩大核心驅動因素。首先，北交所設立初期，市場整體估值水平相對較低，許多優質企業尚未被充分定價，存在明顯的價值窪地。這為公募基金提供了低成本佈局的良機，使其能夠在早期階段以較低價格買入具備長期成長潛力的標的。

其次，公募基金作為專業的機構投資者，具備強大的研究能力與信息優勢。其投研團隊通常由經驗豐富的行業分析師和基金經理組成，能夠深入挖掘企業的基本面，識別出那些尚未被市場充分認知、但具備高成長性和低估值特徵的優質個股。北交所主題基金正是憑借這一優勢，在市場中率先發現並重倉了一批「隱形冠軍」與專精特新企業，成功捕捉到這些企業從估值修復到業績兌現的全過程。

更為重要的是，這些基金在享受企業盈利增長帶來的股價上漲的同時，也受益於估值水平的提升，形成了典型的「戴維斯雙擊」效應。這種雙重增益，使得北交所主題基金在相對較短的時間内實現了顯著的超額收益，成為近年來權益類基金中的佼佼者。

適合普通人的北證50ETF，漸行漸近

剛剛我們提到北交所目前還是機構投資者為主，主要還是因為其對於個人50萬本金以及交易滿 24 個月的門檻，把很多新手小白拒之門外。

2025金融街論壇年會的平行論壇「全球經濟重構中的科技創新與金融服務」舉行。論壇由北京證券交易所承辦。相關負責人發言時表示，將從四個維度加大工作力度，其中就包括加快推出北證50ETF，不斷提升投資交易便捷性。

從估值角度看，北證50指數當前市盈率顯著低於科創板50。在流動性改善與政策催化雙重驅動下，估值修復空間顯著。ETF推出後，被動資金的係統性配置將加速這一過程，指數有望從「估值窪地」走向「合理溢價」。

當然長期持有、願意承擔折溢價的小額投資者，也可以通過LOF來佈局。近一年來看，廣發北證50成份指數A和博時北證50成份指數發起式A的表現較為突出。

其中，廣發北證50成份指數A的回報高達54.30%，遠超滬深300的14.92%，展現出較強的市場捕捉能力。其信息比率和Sortino比率分別為2.86和5.14，顯示了良好的風險調整後收益。

而博時北證50成份指數發起式A同樣表現出色，回報達到52.25%，信息比率和Sortino比率分別為2.72和4.98，適合希望獲得較高收益並適度控制偏離基準的投資者。

相關機構指出，加快推出北證50ETF既是完善北交所制度建設的重要一環，也是對北交所二級市場走勢的特大利好。它將顯著優化市場生態，形成「更多資金-更好流動性-更多優質企業-更多資金」的良性循環。

内容來源：有連雲