Q3分紅潮來臨，A、H股兩大紅利ETF備受關注

三季度以後，以低估值、高分紅為代表的紅利指數板塊開始震蕩上行。隨著交易邏輯逐步從利潤改善的預期轉變為利潤改善的驗證，市場風格可能出現了一定程度的切換。然而11月正值政策與業績空窗期，市場輪動速度或將加快，紅利是否值得關注？我們可以結合以下幾點分析：

上市公司分紅比例增加

截至10月31日，全市場共1033家上市公司公佈一季度、半年度、三季度現金分紅預案，較上年同期增加141家，其中38家公司進行多次分紅。（數據來源：中國上市公司2025年三季報經營業績報告）

全市場現金分紅總額7349億元，89家公司年内分紅金額超10億元，顯示上市公司加大分紅力度和分紅頻率。（數據來源：中國上市公司2025年三季報經營業績報告）

近期關稅不確定性或催生部分防守需求，紅利價值值得關注。加之銀行板塊經歷前期回調後，估值或有一定性價比。

二、紅利行業近期整體表現強勢

在市場震蕩環境下，高股息資産憑借穩定現金流與低估值優勢，或成為資金 「避險+收益」 的選擇，同時，上市企業分紅回購增加，進一步提升紅利資産的關注度。

此外，經濟數據尚承壓，信貸市場壓力凸顯。資金面疊加經濟數據壓力下，紅利佔優行情或值得關注。

圖：Q3後各行業漲幅情況

數據來源：Wind 數據區間：2025.9.30-2025.11.03

三、低利率時代紅利值得關注

近年來，央行多次實施降息降準操作，各大商業銀行紛紛跟進，調低存款利率。存款利率的持續下行，使得傳統儲蓄的吸引力有一定縮水。

而紅利類指數目前股息率大多都在4%以上，在當前經濟結構轉型，居民存貸比高企的環境中，高股息資産存在關注價值。

而機構資金顯然已經偷跑，根據申萬一級行業分類，三季度險資增持銀行股份數量最多，共計增持83.60億股，主要增持銀行為郵儲銀行、南京銀行、常熟銀行等。

四、如何佈局？這兩類紅利ETF備受關注

對於追求穩健回報、希望降低波動風險的投資者，當前仍是堅持紅利定投的合適窗口，可通過紅利ETF一鍵佈局低估值、高分紅資産或是便捷的選擇：

A股紅利ETF：如紅利ETF易方達（代碼：515180，，場外聯接A類：009051；C類：009052；Y類：022925）、紅利低波動ETF（代碼：563020，場外聯接A類：020602；C類：020603）、紅利價值ETF（563700）；

港股紅利ETF：如恒生紅利低波ETF（159545，場外聯接A類：021457；C類：021458）

内容來源：有連雲