寒武紀連跌6日，科創50指數ETF(588870)跌逾1%，連續5日「吸金」超1億元！機構：算力鏈迎加速拐點！OpenAI牽手亞馬遜，AI生態鏈再擴張

今日（11.4），科技主綫連續第4日震蕩回調，科創50指數ETF(588870)收跌1.12%，全天成交額超7500萬元！資金面上，科創50指數ETF（588870）已連續5日獲資金青睐，累計淨流入超1億元！科創50指數ETF（588870）年内份額增長3.27億份，份額增長率超151%，同類斷層領先！

科創50指數ETF（588870）標的指數熱門成分股中，佰維存儲跌超9%，瀾起科技、金山辦公跌超2%，海光信息跌超1%，寒武紀-U、中芯國際微跌，值得注意的是，寒武紀已連續6個交易日收跌；上漲方面，中微公司逆市漲超5%，公司三季度營收加速增長，超出市場預期。

注：標的指數成分股僅做展示，不作為個股推介。

消息面上，11月4日，OpenAI已與亞馬遜雲服務（AWS）簽署一項總額高達380億美元的算力資源採購協議。這一合作被視為其減少對微軟依賴、構建多元化技術生態的重要戰略舉措。根據協議内容，OpenAI將立即啓動在AWS基礎設施上的工作負載部署，初期將依託美國地區數十萬台英偉達高性能圖形處理器（GPU）構建算力集群，並計劃在未來數年内持續擴大資源規模，以滿足其不斷增長的模型訓練與推理需求。

至此，OpenAI的商業生態鏈中已招攬諸多巨頭參與，包括：英偉達、AMD、博通、甲骨文、微軟、亞馬遜、軟銀以及CoreWeave等。

【科技博弈緩和，算力鏈迎加速拐點】

國泰海通證券指出，科技博弈出現階段性緩和，英偉達新一代算力平台加速全球部署，國内自主算力取得關鍵突破，建議重點關注兩大方向：一是受益於出口限制緩和的半導體供應鏈及國産算力鏈，二是受技術突破驅動的AI應用商業化落地。

中美經貿磋商於2025年10月26日在吉隆坡舉行，雙方在科技領域達成關鍵對等讓步，為全球高科技産業鏈帶來了為期一年的緩沖期。

10月29日，英偉達在美國華盛頓舉行GTC大會，勾勒未來AI技術的全景藍圖。黃仁勳正式推出了下一代Vera Rubin超級芯片，其FP4推理算力達3.6 Exaflops，較前代提升3.3倍，並計劃在2027年推出性能再提升14倍的Rubin Ultra。硬件層面之外，英偉達宣佈向諾基亞投資10億美元共同開發AI原生6G技術棧，同時推出延遲低至4微秒的NVQLink技術以打通量子與經典計算。

全球AI算力發展呈現出「國際合作」與「自主可控」雙軌並行的鮮明格局。英偉達與韓國高層及三星電子、SK集團、現代汽車集團和NAVER Cloud等主要企業達成裡程碑式協議，將供應高達26萬塊基於Blackwell架構的GPU，將韓國的AI算力總規模推升至30萬塊GPU以上，以在韓國構建大規模AI基礎設施。

國内AI GPU領域迎來重要裡程碑：摩爾綫程智能科技北京股份有限公司的科創板IPO注冊申請於10月30日正式獲批，成為該領域首家登陸科創板的企業。該公司計劃募資80億元，重點投向新一代自主可控AI訓推一體芯片等研發項目，展現了核心技術自主化道路上的加速佈局。

【2026計算機年度策略：AI日新月異，自主安全加速落地】

開源證券表示，計算機板塊重視兩大核心趨勢：AI日新月異，自主安全加速落地。

1. 從模型到算力、應用，AI創新不停歇。

（1）模型端：模型創新進入有序高質發展階段，AI模型能力持續提升，使用成本降低，以Deepseek、Qwen為代表的中國開源模型崛起，被世界「看見」。同時，多模態大模型迎來快速突破，有望推動應用端的進一步繁榮。

（2）算力端：全球CSP資本開支增長強勁，英偉達、博通AI芯片業務持續高增長，OpenAI大幅提升未來幾年的算力支出規劃，論證了AI算力需求持續旺盛。

（3）應用端：2025年是AI Agent商業化元年，代碼類Agent領跑商業化進程。

2. 「大信創」：國産軟硬件逐漸邁入「好用」階段，替換節奏有望加速。在高層鼓勵科技自立自強的政策推動下，國産算力、操作係統、數據庫等領域迎來黃金發展期。特別是在全球AI軍備競賽背景下，以寒武紀、海光信息、昆侖芯為代表的國産AI芯片快速崛起，重塑市場競爭格局。

（來源：開源證券20251103《計算機行業2026年年度投資策略》）

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風險提示：基金有風險，投資需謹慎。換手率高意味著市場對此標的的投資分歧大，潛在投資風險較高。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《産品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特徵，特別是特有風險，並根據自身投資目的、投資經驗、資産狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資産，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。科創50指數ETF（588870）屬於較高風險等級（R4）産品，適合經客戶風險等級測評後結果為進取型（C4）及以上的投資者。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，本文出現信息只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議。

内容來源：有連雲