光模塊CPO午後加速回調，5G通信ETF、創業板人工智能ETF資金交易活躍

11月4日下午，A股市場加速調整，算力板塊沖高回落，截至14：34，創業板人工智能ETF華夏（159381）跌超1%，5G通信ETF（515050）跌超2%，立訊精密、歌爾股份、兆易創新、工業富聯、光庫科技等紛紛回調。

AI科技相關ETF近期備受自己關注。聚焦CPO、PCB、消費電子等AI硬件龍頭的5G通信ETF（515050）近10個交易日有7日獲得資金淨流入，累計吸金超3.6億元，光模塊CPO概念股權重佔比超50%的創業板人工智能ETF華夏（159381）近5個交易日獲得資金連續淨買入超1.95億元。

上周，三家光模塊龍頭公司相繼公告三季度業績，新易盛、天孚通信收入和利潤環比走平，不及市場預期，中際旭創雖然環比實現雙位數增長，然仍不及樂觀投資者預期。第一上海證券表示，業績波動為一次性事件，供應鏈已在著手解決原材料短缺問題，客戶提貨節奏波動也不改需求的高景氣。短期業績波動不改明後年算力硬件的高景氣趨勢，建議淡化短期業績波動，抓住核心變量——算力CAPEX、Token消耗量、ARR等指標。高切低，賽道擁擠度等交易面因素可能影響短期市場情緒，但是不改算力基本面的高景氣。

中長期來看，算力投資保持高增速，強化産業增長預期。近期北美雲廠商陸續公佈2025年第三季度業績，資本開支加速增長，資源高度集中於AI基礎設施的部署與建設。2025年三季度，北美四大雲廠商資本開支合計1133億美元，同比增長75%，環比增長18%。

相關ETF：創業板人工智能ETF華夏（159381），場外聯接（A類：025505；C類：025506）；華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯接(A類：008086；C類：008087); 人工智能AIETF（515070）。

内容來源：有連雲