增量流動性持續入市，A500ETF龍頭(563800)均衡配置各行業龍頭，機構：結構性行情需精選高景氣賽道

2025年9月3日A股三大指數震蕩調整，板塊題材方面，遊戲、光伏設備、電子化學品、貴金屬等板塊漲幅居前，軍工裝備、證券、保險等板塊跌幅居前。

中國結算數據顯示，截至2025年6月末，A股投資者總數已突破2.4億戶；上交所數據同步顯示，今年上半年A股新增開戶1260萬戶，同比增長32.77%，投資者入場熱情顯著升溫。東吳證券首席策略分析師指出，在流動性驅動下，大盤上行趨勢穩固。相較2015年，隨著資本市場定位提升，在政策積極引導、制度不斷完善的背景下，預計市場運行將不會出現大幅波動；隨著國内無風險利率係統性下行，海外美元流動性外溢，增量流動性將持續入市。

招商證券分析指出，2025年8月社融增量預計為2.71萬億元，同比少增0.32萬億元，信貸整體仍偏弱，社融增速回落至8.8%。同時，M2增速預計回落至8.7%，M1增速則因低基數效應回升至5.8%，宏觀流動性逐步進入頂部區域。東莞證券認為，進入9月，國内政策推進和美聯儲議息會議將成為重要的觀察窗口，考慮到目前部分賽道擁擠度較高，投資策略上，可適當積極佈局低位方向等待輪動。

場内ETF方面，截至2025年9月3日 14:13，中證A500指數下跌0.34%。A500ETF龍頭(563800)盤中換手5.96%，成交9.82億元。拉長時間看，截至9月2日，A500ETF龍頭近1年日均成交18.64億元。成分股方面，陽光電源領漲15.20%，億緯鋰能上漲12.17%，百利天恒上漲11.21%。前十大權重股合計佔比19.11%，寧德時代上漲1.32%，紫金礦業跟漲。

中信建投研報稱，A股盈利確認拐點，步入溫和復蘇通道，但結構分化遠超總量意義，凸顯新舊動能加速切換。市場風格偏向成長，科技制造在AI周期與國産化替代驅動下業績高增，成為核心引擎；中遊制造業受益成本回落盈利韌性凸顯。本次復蘇「價」的修復優於「量」的擴張。新賽道領域，AI産業鏈業績已強勁兌現，機器人與創新藥面臨量産與困境反轉機遇，新消費需關注營收向盈利傳導。整體而言，經濟復蘇仍需政策鞏固，市場將是結構性行情，需精選高景氣賽道。

A500ETF龍頭(563800)，均衡配置各行業優質龍頭企業，一鍵佈局A股核心資産；場外聯接(A類：022424；C類：022425；Y類：022971)。

内容來源：有連雲