公司債ETF(511030)紅盤上揚，國債ETF5至10年(511020)沖擊三連漲，平安債券ETF三劍客備受資金關注

截至2025年7月3日 09:47，公司債ETF(511030)上漲0.06%，最新價報106.19元。拉長時間看，截至2025年7月2日，公司債ETF近1年累計上漲2.18%。截至7月2日，公司債ETF近5年淨值上漲13.30%。

規模方面，公司債ETF最新規模達218.64億元，創成立以來新高。

資金流入方面，公司債ETF最新資金淨流入2865.03萬元。拉長時間看，近5個交易日内有4日資金淨流入，合計「吸金」9.73億元，日均淨流入達1.95億元。

截至2025年7月3日 09:47，國債ETF5至10年(511020)上漲0.04%， 沖擊3連漲。最新價報117.73元。拉長時間看，截至2025年7月2日，國債ETF5至10年近3月累計上漲1.19%。

流動性方面，國債ETF5至10年盤中換手0.16%，成交234.26萬元。拉長時間看，截至7月2日，國債ETF5至10年近1周日均成交10.61億元。

規模方面，國債ETF5至10年最新規模達14.98億元，創近3月新高。

資金流入方面，國債ETF5至10年最新資金流入流出持平。拉長時間看，近5個交易日内，合計「吸金」3173.21萬元。

截至7月2日，國債ETF5至10年近5年淨值上漲20.41%。

截至2025年7月3日 09:47，國開債券ETF(159651)多空膠著，最新報價106.26元。拉長時間看，截至2025年7月2日，國開債券ETF近1年累計上漲1.91%。

流動性方面，國開債券ETF盤中換手1.4%，成交1294.32萬元。拉長時間看，截至7月2日，國開債券ETF近1年日均成交5.28億元。

機構指出，年初以來，幾乎每個月都有央行重啓國債買入的傳言，6月份認為已重啓的投資者不少，已全部證僞。為維護銀行及保險經營安全，監管需要控制長債收益率下行節奏。長債收益率低，反映了國債供不應求，央行不應買入，與銀行爭利。該機構預判，10Y國債收益率上升20BP以上，重啓國債買入的條件才具備。

進入7月份，央行繼續刻意寬松，利率債很難大調整。但債市槓桿高位，債基久期歷史最高，10Y國債收益率接近前低，利率債或窄幅震蕩。自6月初觀察到央行刻意寬松後，持續明確看多收益率2%以上的長久期信用債。

7月2日利率債二級交易，大行+318億，股份行-190億，城商行-307億，農商行-252億；券商自營+190億，險資+25億，債基+64億。年初以來，債基淨買入20Y以上利率債1580億。

利率債波段需要緊密關注央行資金面行為。7月理財規模預計大幅增長，繼續看多長久期下沉的城投及資本債，看多城投點心債及美元債，關注保險次級債機會。2026年預計美聯儲大幅降息，中短美債機會突出。繼續看多港股銀行。

平安基金債券ETF三劍客成員包括公司債ETF(511030)、國開債券ETF(159651)和國債ETF5至10年(511020)，産品類型包括國債、政金債和信用債，久期橫跨長、中、短，能夠助力投資者穿越債市周期。

内容來源：有連雲