香港銀行LOF(501025)收漲1.98%！險資舉牌+高股息驅動，銀行股持續創新高！

截至6月3日收盤，A 股和港股有多只銀行股創新高，具體如下：

A股方面，滬農商行漲停，股價創近 3 年新高；渝農商行漲近 7%，杭州銀行、中信銀行刷新歷史高點，興業銀行、瑞豐銀行等跟漲。

港股方面，HK 銀行指數早盤不斷走強，指數點位一度漲至 3859.88，創近 5 年以來新高。成分股中信銀行（00998）上漲超5%，重慶農村商業銀行（03618）漲近 5%，中國光大銀行（06818）、農業銀行（01288）、建設銀行（00939）漲逾 3%，青島銀行（03866）漲超2%，其中中信銀行、光大銀行、交通銀行、重慶銀行、重慶農村商業銀行等股價均創歷史新高。

場内獨家産品香港銀行LOF(501025)今日高開高走，盤中一度漲近3%，場内價格創歷史新高。最終收漲1.98%，創5月以來最大單日漲幅。此外，産品今日換手率達20.57%，交投活躍。

從規模看，截至6月2日，香港銀行LOF(501025)場内規模從年初的0.46億漲至2.11億，規模增長超300%。從區間漲幅看，香港銀行LOF(501025)年内漲幅16.6%，近一年漲幅33.41%，對比内地中證銀行指數的年内漲幅9.73%，超額收益明顯。

從成交額分析，今日港股銀行股市場呈現出兩極化態勢。在標的指數成分股中，成交額破 10 億的有建設銀行、工商銀行、匯豐銀行、中國銀行等少數幾家，破 1 億的有農業銀行、招商銀行、中信銀行在内的9只成分股。

有業内人士認為，港股銀行股向來流動性表現一般，出現這種成交額兩極化現象，主要是由於特定的機構資金持續買入，使得個別個股成交量暴增。這些機構資金的集中湧入，對個別銀行股成交額的提升起到了關鍵作用，也在一定程度上帶動了整個板塊的活躍度。

資金流向方面，年初至今，港股通南下資金對銀行股的投資熱情高漲。據wind數據顯示，港股通南下資金累計買入銀行股金額頗為可觀，為銀行板塊注入了強大資金動力。僅在 1 - 5 月，就分別買入 56.68 億、33.48 億、90.07 億、171.12 億和 108.64 億，合計買入460億，持續的資金流入趨勢十分明顯，彰顯出南下資金對港股銀行股的長期看好。

（數據來源：wind）

相對持續的買入，與險資有明顯關係。今年以來，險資多次舉牌港股銀行。其中，中國平安保險 (集團) 股份有限公司於 5 月 23 日舉牌農行至持有 14.06%、5 月 21 日舉牌郵儲至持有 11.00%、5 月 19 日舉牌招行至持有 13.06%；平安人壽於 5 月 19 日舉牌農行至持有 11.28%、5 月 9 日舉牌郵儲至持有 10.05% 。有機構認為，險資如此密集地舉牌港股銀行，反映出在當前市場環境下，銀行股的穩定股息以及資産質量受到險資的高度認可，銀行股已成為險資資産配置中的重要選擇。

（數據來源：wind）

華泰證券方面認為，中國資産重估與全球資金再配置背景下，外資或逐步回歸。在股東回報方面，香港銀行分紅比例高且穩定、股東回報方式多元、派息頻次高。15家A+H上市銀行H股2024年全年平均股息率達5.23%，高於對應A股平均股息率（4.18%）。在外部不確定性較高及流動性寬松環境下，港股銀行紅利屬性增厚安全墊，具備配置性價比。

此外有個有意思的現象值得注意，近日，多家銀行下調了定期存款利率下行。與此同時，銀行股的收益率高企，遠超存款利率，引發了投資者關於「存銀行不如買銀行股」的討論。

有網友在微博上表示，這兩年拿著銀行股不僅能賺差價，還能獲得股息收入，「不要太香」。也有網友表示，銀行股經過前期的大漲，現在的價格並不低。

根據Wind數據，在42家A股上市銀行中，有21家銀行的近12個月股息率超過了5%。其中，平安銀行、民生銀行等股份制銀行的股息率更是突破了8%，分別達到了8.48%和8.24%。南京銀行、廈門銀行、江蘇銀行等的股息率也超過了6%，遠超存款收益。

而在中國人民銀行發佈降準降息等一攬子金融政策後，多家銀行下調存款利率，尤其是部分長期限定期存款利率跌破2%，進入「1」時代。5月20日，工、農、中、建、交、郵儲六大國有銀行、招商銀行同步下調存款利率。一年期定期存款利率首次跌破1%至0.95%，活期利率降至0.05%。

湘財證券發佈研報《降息落地後銀行股投資思路》，建議重點關注三大思路：

一是高股息策略持續佔優：銀行板塊股息率仍大幅跑贏十年期國債收益率及銀行理財收益；

二是區域投資增長機會：逆周期調節中，建議關注具有區域經濟優勢的城農商行；

三是被動配置機遇：銀行板塊作為重要指數成分股，將持續受益於被動投資資金流入。建議關注上證50、滬深300等寬基指數中權重較大的頭部銀行股配置價值，包括主要國有大行、主要股份制銀行及地區頭部城商行。

香港銀行LOF(501025)緊密跟蹤中證香港銀行投資指數選取港股通證券範圍内的銀行股作為指數樣本，反映港股通範圍内20家銀行上市公司的整體表現。權重股包括匯豐控股（佔比15.56%）、建設銀行、工商銀行、中國銀行、中銀香港等。

香港銀行LOF(501025)T+0交易，無需港股通權限，交易便捷。沒有場内賬戶的投資者可以場外關注A/C類：501025/010365。

内容來源：有連雲