ETF市場日報 | 黃金股、遊戲板塊ETF領漲；債券類ETF持續受青睐

2025年6月3日，Wind數據顯示，A股三大指數今日集體小幅上揚，截止收盤，滬指漲0.43%，深證成指漲0.16%，創業板指漲0.48%。滬深兩市成交額超1.1萬億，較上周五小幅放量。

漲幅方面，黃金股票ETF(517400)領漲

具體來看，黃金股票ETF(517400)、黃金股票ETF(159321)、黃金股ETF(517520)、黃金股票ETF基金(159322)、遊戲ETF華泰柏瑞(516770)、遊戲ETF(159869)、黃金股ETF(159562)、黃金股ETF基金(159315)、遊戲ETF(516010)、在綫消費ETF(159728)領漲。

中郵證券指出，貿易逆差縮減的本質是美債買盤的衰減，美國長債利率上行概率加大，黃金的配置價值凸顯。具體來說，只要長端美債名義利率位於4%以上，黃金上漲趨勢大概率就會持續。黃金上行開始，持續關注黃金股投資機會。

華福證券也表示，短期而言，美「對等關稅」的潛在風險及不確定性引發市場避險情緒支撐金價，整體呈現易漲難跌格局；中長期而言，全球關稅政策和區域政治的不確定性背景下，避險和滯漲交易仍是黃金交易的核心，長期配置價值不改。

跌幅方面，大消費板塊回調

新老消費如何優選，哪些科技可以穿越周期？

國金證券研報指出，消費方向一：新消費方向，篩選「政策支持+産業景氣加速向上+透支久期適度」方向。1）首選：銀發經濟、旅遊及景區（含冰雪經濟概念）、寵物經濟、智能家居、動漫、個護用品。2）次選：谷子經濟。消費方向二：圍繞政策方向佈局傳統消費，篩選「增長型紅利」方向，考慮「ROE+股息率+現金流+資本開支or政策」。1）優先關注：教育和飲料乳品等。2）其次關注：母嬰消費、酒店餐飲、旅遊及景區、醫療美容等。科技細分領域方向：滲透率10%-15%區間，1）重點推薦：光芯片、GPU、雷達等。2）次選：智能音箱、新型顯示技術、AI穿戴設備、無人駕駛、傳感器等。

活躍度方面，債券型ETF關注度持續提升

成交額方面，沒有産品成交額突破百億元。上證公司債ETF(511070)、政金債券ETF(511520)成交額居前；港股創新藥ETF(513120)成交額居股票類ETF第一。

換手率方面，基準國債ETF(511100)成交額達370.62%，國債政金債ETF(511580)、0-4地債ETF(159816)、5年地方債ETF(511060)成交額超100%。

盡管2025年債券市場震蕩、多數産品年内收益不足1%，但債券型ETF仍逆勢吸金，5月單月淨流入超400億元，總規模突破2890億元。這一現象的核心驅動力在於：市場避險需求與政策紅利形成共振。權益市場波動加劇促使資金轉向穩健資産，而債券ETF憑借高流動性（支持T+0交易）、低費率（管理費普遍低於主動基金）及透明化持倉（底層資産清晰）等優勢，成為機構和個人投資者便捷配置債市的重要工具。

政策層面，新「國九條」推動ETF快速審批，疊加信用債ETF納入交易所通用質押式回購擔保品（首批9只落地），顯著提升産品質押融資能力，進一步吸引銀行理財等中長期資金入場。同時，低利率環境下債券被動投資的貝塔屬性凸顯，資金借道ETF精準佈局利率債（如30年期國債ETF）及高等級信用債，以分散信用風險並捕捉期限利差機會。當前債市雖缺乏趨勢性機會，但ETF的工具屬性與制度紅利仍使其成為震蕩市中資金的首選避風港。

ETF發行市場方面，明日將有3只産品上市

具體來看，明日上市的有匯添富港股汽車ETF(159210)、自由現金流ETF基金(159233)、科創半導體設備ETF(588710)。分別跟蹤中證港股通汽車産業主題指數、中證全指自由現金流指數、上證科創板半導體材料設備主題指數。

中證港股通汽車産業主題指數，一鍵佈局港股智能汽車龍頭！聚焦50家港股通汽車産業鏈企業，深度覆蓋比亞迪、理想、小鵬等新能源整車巨頭及核心零部件廠商，指數高度聚焦電動化與智能化賽道，是把握AI驅動汽車革命的高彈性工具。

中證全指自由現金流指數，精選A股「現金奶牛」！該指數從全市場甄選100家自由現金流率最高的企業，核心篩選標準包括連續5年經營現金流為正且盈利質量前80%，成分股集中於煤炭、家電、石油石化等現金流充沛行業，每季度調倉及時捕捉現金流改善機會。是低利率時代兼顧防禦與成長的優質資産池！

上證科創板半導體材料設備主題指數，直擊國産替代核心戰場！聚焦科創板30家半導體上遊「硬科技」企業，依託科創板102家半導體企業1.5萬億市值生態，為投資者提供佈局半導體自主可控浪潮的精準工具，助力搶佔新質生産力投資先機！

三大指數各具鋒芒：港股汽車捕捉智能化爆發，自由現金流守護盈利質量，科創板半導體材料設備卡位國産替代！

内容來源：有連雲