銀行間主要利率債收益率午後轉為上行，30年國債指數ETF(511130)尾盤走弱下跌0.27%

2025年3月10日，銀行間主要利率債收益率午後轉為上行，10年期國開債「25國開05」收益率上行0.05bp，10年期國債「24附息國債11」收益率上行0.25bp，30年期國債「24特別國債06」收益率上行1.3bp。

相關ETF方面，30年國債指數ETF（511130）尾盤有所回落，最終收跌0.27%，基金全天成交額近25億元，換手率高達54.46%，交投活躍。

與此同時，30年國債ETF下跌0.27%，十年國債ETF跌0.22%，政金債券ETF跌0.08%。

多位債券市場人士普遍認為，政府工作報告仍然透露出了足夠的寬松信息，財政政策和貨幣政策都值得期待，不過貨幣政策的具體力度仍待觀察，何時降息和降息的力度將成為債市關注重點。全年來看，債市仍然大概率震蕩上行，但是由於市場當前對於貨幣寬松等定價已經相對充分，全年債市波動可能加大。

關於債券市場走勢，有機構表示，當前利率或在頂部階段，繼續調整空間有限。雖然近期市場情緒變化，帶來債市持續調整壓力。但需要看到，基本面並不十分強勁，持續回升需要低利率環境。同時，科技牛對債市擠壓有限，持續的估值提升同樣需要低利率環境。當前調整尚未帶來顯著的贖回潮壓力，配置型機構增配起到了穩定市場的作用。而利率上升帶來的邊際變化也在逐步顯現，基本面壓力的上升將約束偏緊的資金狀況。債市繼續調整空間有限，當前1.8%左右的10年國債或許就是頂部位置。但短期在基本面上的分歧和監管審慎的態度意味著債市的修復將是緩慢的，預計利率將進入震蕩下行期，建議1年以内短債和存單和10年以上長利率搭配的啞鈴型配置。

資料顯示，上證30年期國債指數從上海證券交易所上市的國債中，選取符合中國金融期貨交易所30年期國債期貨近月合約可交割條件的債券作為指數樣本，以反映滬市相應期限國債的整體表現。

30年國債指數ETF（511130）緊密追蹤上證30年期國債指數，是超長債市場上較為稀缺的品種。該産品具有進攻性強、工具性佳、投資價值優、流動性好的特點。

内容來源：有連雲