正心谷資本顧哲：供給端改變推動國潮興起，消費品不會像互聯網無限增長

停留在把産品做好、把形象做好，這遠遠不夠。

本文為IPO早知道原創

作者｜Stone Jin

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在9月23日舉行的“2021中國投資人未來峰會”上，正心谷資本董事總經理顧哲與其他四位投資人共同參與“國潮風往哪兒吹”圓桌論壇，分享了其對國潮的認知和理解。

在新消費領域，正心谷資本已經投出了泡泡瑪特、逸仙電商、江小白、小仙炖、陳香貴等多個明星項目。

以下係顧哲的分享節選：

顧哲指出，當聽到潮流的時候，大家腦海中第一個印象總是想到fashion risk，因為潮這個東西，可以和漲潮退潮連在一起，漲潮會來，也會退潮。但潮流是不是真的那麼短，這是一個很值得探討的問題。

“我們看到很多國貨潮流裡面也會有昙花一現。也有很多潮流過來不是十年，不是二十年，可能是上百年的歷史。可口可樂是不是潮流，可口可樂從誕生到現在一百多年的歷史，即便面對新的産品的沖擊，它仍然是一個潮流，仍然是一個歡樂肥宅水，仍然沒有看到年輕人抛棄它。我覺得當我們說國貨潮流的時候，也會有兩種，一種是昙花一現，也有一種是基業常青的。”顧哲說道。

在顧哲看來，國潮興起來自於需求和供給共同作用下的結果——相較之下，供給端在過去幾年的變化是國潮起來最核心的原因，包括渠道端的在綫化、營銷端的多元化等，而需求永遠都在。

具體來講：第一，渠道端賦能新品牌更快的成長速度，以使那些傳統品牌並沒有足夠長的時間把新創業的品牌扼殺在搖籃當中。第二，在營銷端，譬如直播，帶來了巨大聲量。一場直播下來，可能有幾千萬的銷售額，雖然從業績上來說不一定給這個品牌帶來很大的利潤，但是從勢能、用戶感知上來說，跟傳統市場的模式會不一樣。第三，好的産品、好的創意出來之後，它需要構建供應鏈以及更多的營銷投放。現在有一些優秀的有格局的創始人出現，他們願意深入地思考用戶的需求，市場的定位，企業的戰略，並相應的做出好的産品，而不是簡單的賣貨。

當談到投資方法論時，顧哲強調，看消費最大的邏輯還是在於對商業底層邏輯的理解。“有些消費領域，包括去年出現的一波挺熱的出來後，我們是規避了它，因為其中的企業在做的一些商業行為，短期也許在數據上咋一看還可以，但中長期是違背商業邏輯的。”

“另外，不少人看消費，會過度依賴數據，如復購、ROI，當然核心數據是非常重要的，但是要記住兩件事情，一數據是靜態的，二是你看到的是歷史，它不代表未來。真正重要的是在於數據很多時候告訴你的是結果，但是你要追求的是産生這個結果的原因是什麼，這個原因能不能持續和長久？”。

此外，顧哲亦提出一個現象：消費其實有一波互聯網的思考慣性在裡面。“慣性思考在於什麼呢？增長無限。對不起，消費從來沒有增長無限。即便我們今天看到在中國已經長成了上千億，大幾千億的公司，他們也並沒有那麼一帆風順。消費品本質不會像互聯網無限的增長，需要增長一段時間停一停，拉一個平台，再往上走。”

“所以對消費品來說，創始團隊也非常重要，這樣的創始團隊所在的賽道有沒有能力做平台性的公司，如果做平台性的公司，這個創始人或者創始團隊需要什麼樣的能力，以及在這個賽道裡面哪幾個能力最重要？老生常談的說法是産品力、品牌力、渠道力，運營能力，但是在每個細分賽道裡面，這四個力的重要性是不同的，及格綫也不一樣。”顧哲補充道。

顧哲認為，企業最重要的一點是找到自己的用戶，以及用什麼方式清晰的切入到這部分用戶的需求，並且佔領他的心智，而能做到這一點的企業其實鳳毛麟角。“我們最大的困惑是看到了很多公司只是停留在了更好産品的階段。更好的産品是不夠的，你是很快就會被抄襲的；有些公司會上升到更好的形象，造型更好看、更國潮，但是很快也會被追上。”

顧哲坦言，很多消費細分領域裡出現一個冒頭公司，但是很可惜到了月銷三千萬、五千萬的時候漲不上去了，核心原因就在於很多公司還是停留在了把産品做得好一點，把形象做得好一點，但這遠遠不夠。“因為你沒有掌握到用戶，並沒有讓用戶為你的定位和産品去買單。我們希望在未來的1到2年裡看到更多公司在這方面做得更強，因為這樣的公司才能成為百億美金的公司，甚至幾百億美金的公司。”

“對消費企業來說現在是最好的時代，也是競爭最激烈的時代。我期待中國的企業真正走向世界級的企業。我希望在未來的幾年裡面，當全球的用戶看到一個創新的東西出來，問的是這是不是中國人造的，這是中國消費品企業的價值使命和真正能夠成為一個偉大企業最重要的根基。”

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