鍵凱科技：中信證券、上海考鉑投資等16家機構於9月10日調研我司

2021年9月30日鍵凱科技（688356）發佈公告稱：中信證券、上海考鉑投資、龍航資産、華商、相聚資本、熙德博遠、杭州匯升、覺他投資、雅策投資、高毅資本、首創證券、國盛證券、盤京資本、東方紅資産、安信、博普資産於2021年9月10日調研我司，本次調研由董事長、總經理 趙宣,董事會秘書 陳斌,財務總監 韓磊,證券事務代表 常逸群負責接待。

本次調研主要内容：
1、三季度業績預測?比年初預計要好一些,在手訂單1.18億元是確定會在下半年實現的收入。還會有新的訂單。
2、訂單分佈情況?大部分客戶是持續性的。上市的産品會穩定增加,臨床階段的會有一些季度或年度波動,長期來看還是會持續。LNP相關訂單基本都是國外的,收入佔10%左右,能不能持續要看疫情情況。之前海外以醫療器械為主,但今年藥品方向的客戶有比較大的進展,3個臨床三期客戶,5個二期,還有十幾個在一期。上半年新增17個公斤級産品,比往年好很多,趨勢還需要觀望。
3、三期臨床中有潛力的項目?比較大的單品有兩個,但是最快也要2023年上市。
4、國内LNP相關提供的産品情況?國内LNP相關的客戶有聯係,提供了一些樣品,也有一些銷售,總的來看臨床階段用量不大,銷售額可以忽略不計。LNP組分主要涉及到一些專利問題,我們設計了能繞過專利的結構。
5、LNP中PEG的市場空間?我們屬於後來者,在全球的份額可能是第
四、第五,但是整個LNP工藝中的損耗情況我們不了解,所以不好評估實際份額。
6、ADC和PROTACs中PEG的佔比?這個價值量還是比較大的,ADC用的PEG比較貴,PROTACs中用量比較大。
7、未來研發項目的進展情況?明年可能會新增兩個一期臨床項目,一個是預計今年完成申報的醫美,另一個可能是腫瘤免疫或抗體。
8、如何看待高新自研PEG?我們認為高新自己做成本可能不會太低,更多還是為了供應鏈安全。
9、簡單介紹醫美相關材料?主要是PEG交聯的玻尿酸,能夠起到長效的作用,並且提高凝膠剛性。具體産品設計還是要看實際需求。
10、伊立替康二期大概多長時間完成?可能需要一年半左右。
11、為什麼當時沒有和齊魯和石藥合作?當時有一些跟專利相關的問題。
12、研發人員情況?目前是30多人,一直在增加。部門比較齊全,包括研發和注冊申報的。部分負責定制合成業務的研究員在鍵凱是屬於生産部門。
13、如何評價與泰坦合作?與泰坦的合作是仿照國外與sigmaaldrich的合作。大學客戶比較分散而且數量眾多,我們認為泰坦在服務這方面客戶上更有優勢。而泰坦可以增加一個新的專業産品綫。這個合作對雙方來說成本都不高,優勢互補,比較雙贏。

鍵凱科技主營業務：技術開發、技術推廣、技術轉讓、技術咨詢、技術服務、技術培訓;貨物進出口、代理進出口、技術進出口;出租辦公用房(不含高檔寫字樓);出租商業用房。(依法須經批準的項目,經相關部門批準後依批準的内容開展經營活動。)

鍵凱科技2021中報顯示，公司主營收入1.56億元，同比上升137.48%；歸母淨利潤8063.75萬元，同比上升190.02%；扣非淨利潤7756.72萬元，同比上升205.66%；負債率4.84%，投資收益162.98萬元，財務費用-110.95萬元，毛利率84.69%。