半導體或迎大地震？大摩唱空：半導體需求可能被高估了

　　從去年四季度開始，我國疫情迅速得到控制，新能源汽車産能進一步擴大，汽車銷量持續高漲，讓車用芯片需求逆市上揚。

　　而隨著車企産能恢復顯著，芯片産能卻未及時跟上步伐。受災害性天氣影響，今年2月歐美及日本主要芯片供應商産能降低、工廠關停或延遲交貨。最近隨著馬來西亞新冠肺炎疫情升溫，芯片封測廠停工又加劇了汽車芯片供應緊張。

　　半導體芯片的價格也受供求關係影響不斷高漲，缺“芯”成為共識。

　　缺“芯”沒錯，但缺多少呢？是否真的有那麼多需求量呢？

　　今日，摩根士丹利表示，整體半導體需求可能被高估了，已看到智慧型手機、電視及電腦半導體需求轉弱，LCD驅動IC、利基型記憶體及智慧型手機感測器庫存會有問題，預計台積電及力積電等代工廠，最快今年第4季會發生訂單遭到削減。

　　要知道，今年是缺“芯”之年，也因此芯片價格不斷攀升，甚至國家也出面整治哄擡芯片價格的亂象。近日，市場監管總局依法對上海锲特電子有限公司、上海誠勝實業有限公司、深圳市譽暢科技有限公司三家汽車芯片經銷企業哄擡汽車芯片價格行為共處250萬元人民幣罰款。

　　這些企業也知道哄擡芯片價格，囤積居奇肯定是不對的，但為什麼仍冒險去做？當然是因為，芯片價格高漲能帶給他們足夠的收益。

　　事實上，很多上市公司已經享受到了半導體需求旺盛，而供給不足，使得半導體芯片價格高漲帶來的紅利。大部分券商認為半導體行業會持續景氣也是基於半導體需求的旺盛前提。

　　現在大摩發話稱半導體需求可能被高估了，無異於唱空半導體芯片行業。

　　那麼事實如何？半導體需求是否被高估？相信市場會給出最正確的答案。