司爾特：東方證券、博時基金等28家機構於9月1日調研我司

2021-09-03日司爾特（002538）發佈公告稱：東方證券萬裡揚,顧雪莺、博時基金高晖、光大保德信基金蘇淼、光大資管吳昂達、國海富蘭克林基金張瓊鋼、南土資産鄭奇威、平安養老保險許景源,廖旖旎、睿遠基金楊達治,鐘明、天弘基金胡東、尋常投資孫濤,張鵬飛,姜荷澤、中庚基金劉晟、中國人壽養老保險汪歡吉、中國人壽資産管理和川、中銀國際證券資管白冰洋,陳冠雄,趙穎芳、中銀基金夏宜冰,劉高曉、中國國際金融賈雄偉,趙啓超、ZENA Scapital李聰、中金公司徐奕晨、浙商基金景徽、郵儲銀行李今朝、新疆前海聯合基金王靜、天蟲資産管理盛軍鋒,傅傑松、蘇州雲陽宜品投資管理周帆、交銀理財郭敏、匯升投資匯升、華商基金馬良旭、福建豪山資産管理蔡再雄、上海耀之資産管理中心陳永強於2021-09-01日調研我司，本次調研由董事長 金國清,董事會秘書 吳昌昊,總會計師 管廣林,證券事務代表 張蘇敏負責接待。

本次調研主要内容：
1、公司主要發展規劃董事會將組織和領導公司經營層及全體員工公司在保證現有主業暨磷復肥業務穩步發展的基礎上,對公司現有磷礦石資源進行整合和後續的開發利用,實現公司質的飛躍。
2、公司磷礦資源(1)儲量公司2021年收購的貴州路發實業有限公司現擁有明泥灣4.5602平方公裡的磷礦採礦權和永溫8.38平方公裡的磷礦採礦權。(1)明泥灣礦:中化地質礦山總局貴州地質勘查院於2006年8月提交的《貴州省開陽縣永溫鄉明泥灣磷礦勘查地質報告》及2008年3月擴界詳查報告,該報告通過評審並已備案,評審備案的資源儲量合計為3,699.45萬噸。截止2019年底,保有資源儲量(332+333+334)合計為959.63萬噸。2011年4月28日,貴州省國土資源廳以黔國土資礦證字[2011]112號批準開陽縣永溫鄉明泥灣磷礦80萬噸/年生産規模採礦權。(2)永溫磷礦:2017年5月31日,内蒙古科瑞資産評估有限公司受貴州省國土資源廳委託提交了《貴州省開陽縣永溫磷礦勘探探礦權評估報告》,2016年4月21日,國土資源部礦産資源儲量評審中心出具了《貴州省開陽縣永溫磷礦勘探報告》礦産資源儲量評審意見書(國土資礦評儲字〔2016〕16號),評審結果為:截至2016年2月29日,永溫磷礦保有資源儲量(160~-550m)為10,430萬噸,平均品位(P2O5)為30.96%。永溫磷礦採礦許可證批準的年生産規模為300萬噸。兩礦之間的夾縫帶屬審批辦理採礦權時按政策規定劃出的空白地段,呈南北走向,“Z”字型態,南北長約2300米,寬約50至80米不等,後者是前者礦體的深部延深,其地質結構相似、礦石質量類型相同、開採技術條件一致。依照相關規定,貴州省自然資源廳委託相關評估機構正在進行對礦業權出讓收益的評估。一旦公司獲得該部分礦權將增加礦山資源儲量。(2)目前生産經營建設情況明泥灣礦正常生産經營,預計年産能達到80萬至120萬噸。永溫礦的建設正處於緊張規劃設計當中,一旦設計完成,將直接進入施工階段。日前,自然資源部在答復政協十三屆全國委員會第二次會議淩文委員《關於簡化證件辦理手續,出台相鄰井田邊界優化調整政策,促進煤礦資源合理開發利用的提案》時明確,對已設採礦權相鄰煤礦之間的井田範圍調整,應按規定向自然資源管理部門提出變更登記申請。同一礦業權人合理調整相鄰礦區範圍不要求重新劃定礦區範圍審批,不同礦業權人相鄰井田邊界優化調整將進一步簡化程序。該回復將有利於後續兩礦融合項目的推進。待國家相關兩礦融合政策出台,公司兩礦融合後將推動公司永溫礦項目的建設,節省開掘費用,縮短建設時間,滿産後公司磷礦石産能和産量將得到大的提升。公司磷礦石在滿足公司磷復肥的生産使用同時將對剩餘磷礦石進行充分的開發利用。
3、馬尾山硫鐵礦分公司安徽省司爾特肥業股份有限公司宣城市宣州區馬尾山硫鐵礦公司主要經營硫鐵礦、高嶺土礦地下開採,同時伴生礦鋅、鉛、銅、銀的開採。生産的硫鐵礦為公司硫酸的原料,部分硫鐵礦對外銷售。公司擁有硫鐵礦、高嶺土礦年生産規模38萬噸。公司宣城市宣州區年産38萬噸的馬尾山硫鐵礦已完成了該礦的所有法定手續,具備了硫鐵礦開採業務所必需的外部許可及内部條件,2020年因疫情原因,馬尾山硫鐵礦自2020年5月正式出礦。2021年上半年馬尾山硫鐵礦開採硫鐵礦50,952.57噸,開採鉛鋅礦8,598.35噸,銷售硫鐵礦59,542.71噸。公司開採出的硫鐵礦石品位高,其密度也高,重量是岩石的4-6倍左右,公司開採出的部分硫鐵礦會直接銷售給建設工程塔吊車等作為配重礦使用。
4、公司硫酸自給率、復合肥毛利率及磷酸一铵情況公司硫酸産能115萬噸,全部自用,目前自給率達85%。公司2021年半年度報告中公司三元復合肥毛利率為20.34%。公司因具有上遊磷礦、硫鐵礦資源,同時公司倉庫容量大,會根據市場情況儲備原材料,降低了原材料價格上漲帶來的成本壓力,具有成本優勢。公司現有磷酸一铵産能85萬噸,磷酸一铵一部分用於滿足公司氯基復合肥生産,大部分用於外銷。
5、磷石膏處理能力磷石膏的處理能力直接影響公司磷酸的産能。在磷石膏消化利用政策方向日漸明朗的背景下,公司已較早形成其戰略佈局。近年來,公司通過内引外聯,攜手係列具有較強實力的以磷石膏為原料的中建材、北新公司、泰山公司等,專門生産新型、環保、綠色的建材産品,比如紙面石膏板、實心磚、水泥緩凝劑,以及自流平砂漿等,園區内有夢牌、萬佳、泰山、皇華、景泰公司等石膏板和緩凝劑等建材企業。同時公司通過内引外聯,深入開展技術創新,自主研發利用磷石膏生産土壤調理劑,用於改善鹽堿地土地性狀。1噸磷酸副産磷石膏約5噸,公司年産45萬噸磷酸約年産230萬噸磷石膏。宣城分公司附近磷石膏的相關産業投産早,年消耗磷石膏約170萬噸;寧國公司附近的磷石膏産業年消耗磷石膏150萬噸左右,未來僅寧國生産基地磷石膏年消耗量將達到210-240萬噸。公司兩個磷石膏堆放將逐年減少。
6、對目前肥料未來價格、銷量的看法國家出台了一係列政策穩價保市,尿素、合成氨價格有所下降。公司目前暫未接到國家相關通知,因世界磷肥供應趨緊,國家環保部對磷石膏的消化能力要求變高以及安全環保措施的日漸嚴格,導致部分廠家不能滿負荷生産,加上磷礦石和硫鐵礦石出現賣方市場,我們認為磷復肥未來價格將比較堅挺。另外國外市場對磷酸一铵的偏好主要是以顆粒狀為主,而公司同時擁有粉狀和顆粒狀磷酸一铵六條生産綫,當國外對一铵的需求打開後,公司可以同時打開兩條生産綫生産磷酸一铵,以同時應付國内外的市場需求。根據公司近期派出15個調研組奔赴全國各地農資市場調研的數據顯示,因今年季節性的推遲,估計今年秋季肥料季節性短,農民秋種肥料將少於往年,同時經銷商因價格原因觀望市場,拿貨積極性降低。但因公司産品深受農民好評,公司對市場和産品充滿信心。
7、對磷化工新産能的規劃和新能源材料的看法發展新能源産業是未來趨勢,作為未來新能源車電池主要原料磷酸鐵鋰,其更加環保、儲電時間更長,成本更加低廉,磷酸鐵鋰主要原材料涉及到工業級磷酸一铵或食品級磷酸及電子級磷酸,目前也得到了資本市場的青睐。但是投資工業級磷酸一铵或食品級磷酸及電子級磷酸項目在各方面有比較嚴格的要求,需要有必要的技術工藝、場地和可操作性,首先原料上要求有優質的品位高的磷礦石;其次項目必須建設在化工園區内;並且需要有處理礦渣、萃餘酸的能力;還需要擁有磷石膏的堆場和消化磷石膏的能力。公司目前已有生産上述産品的條件並就磷化工産業的相關具體問題一直在進行調查研究和論證磋商。
8、公司大股東重整情況2020年11月30日,合肥市中級人民法院召開了國購投資有限公司等四十三家公司合並重整案第一次債權人會議,公司控股股東目前正在重整管理人的指導配合下編制重整方案,等方案擬定後準備召開第二次債權人會議。公司自成立以來,嚴格依照《公司法》等相關法律法規以及《公司章程》規範運作,並建立健全了法人治理結構,在業務、人員、資産、財務、機構方面均獨立於公司股東,截至目前,上述事項對公司的日常生産經營與上市公司各項規則的運行未産生任何影響,公司生産經營照常進行。公司將督促控股股東及時告知關於重整事項的進展情況,並將按相關規則及時履行信息披露義務。謝謝!

司爾特主營業務：復合肥料、專用肥料、水溶肥料、復合微生物肥料、有機-無機復混肥料、生物有機肥、有機肥料、土壤調理劑、微生物菌劑的研發、生産和銷售,硫酸、磷酸一铵、磷酸二铵、硫酸鉀、合成氨、碳铵及副鹽酸、鐵粉、磷石膏的生産、加工和銷售;經營本企業自産産品及技術的出口業務;經營化肥、農地膜、農機具的購銷業務;經營本企業生産所需的原輔材料、儀器儀表、機械設備、零配件及技術的進出口業務(國家限定公司經營和國家禁止進口的商品及技術除外);經營進料加工和“三來一補”業務;設計、制作、發佈本企業形象及産品廣告;硫鐵礦、高嶺土及銅、鉛、鋅、硫、鐵、廢石等的開採、加工和銷售(其中:硫鐵礦、高嶺土及銅、鉛、鋅、硫、鐵、廢石等的開採、加工由分公司經營)、道路貨物運輸、職業技能等級認定。(依法須經批準的項目,經相關部門批準後方可開展經營活動)

司爾特2021中報顯示，公司主營收入21.51億元，同比上升10.01%；歸母淨利潤2.52億元，同比上升88.42%；扣非淨利潤2.27億元，同比上升80.73%；負債率46.53%，投資收益-3583.73萬元，財務費用3294.76萬元，毛利率26.84%。