光模塊需求井噴叠代提速，通信ETF華夏(515050)近20日吸金超52億元

截至2026年7月9日11:00，中證5G通信主題指數(931079)上漲0.46%，成分股崇達技術上漲7.89%，景旺電子上漲5.47%，兆易創新上漲5.13%，中興通訊上漲4.69%，紫光股份上漲3.21%。通信ETF華夏(515050)上漲0.17%。

消息面上，摩根士丹利（MS）中國首席經濟學家表示，今年上半年中國經濟在産業供給端表現穩健，新質生産力成為支撐經濟增長的關鍵力量。1月至5月，中國集成電路、半導體、光模塊等AI相關基礎設施出口同比增長90%，達1300多億美元。

東方證券分析，全球光通信産業正經歷由電信驅動向AI算力驅動的結構性切換，800G/1.6T高速光模塊需求井噴，叠代周期從4年壓縮至2-3年。家電巨頭如海信通過控股納真科技切入光模塊制造，並借由海信視像佈局VCSEL/Micro LED光芯片與CPO技術，構建「家電+顯示+通信」協同矩陣，反映出傳統制造業正依託主業現金流積極卡位AI基礎設施第二增長曲綫。

CPO+PCB高含量ETF：通信ETF華夏(515050)，跟蹤指數CPO+PCB概念股權重合計超80%位居全市場第一(剔除重合個股權重)，其中CPO概念股權重超74%，PCB概念股權重超20%，相比同類通信ETF，獨有成分股覆蓋了兆易創新、東山精密、滬電股份、生益科技、深南電路、鵬鼎控股等存儲、PCB及覆銅板龍頭。完整覆蓋從緊缺的上遊光芯片到受益於CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連、PCB、存儲全鏈條。直接承接AI算力資本開支加速與技術叠代的雙重驅動，是把握通信及電子算力板塊業績釋放的核心工具。截至2026年6月30日，中證5G通信主題指數(931079)前十大權重股分別為兆易創新、新易盛、中際旭創、立訊精密、東山精密、工業富聯、生益科技、亨通光電、滬電股份、天孚通信，前十大權重股合計佔比63.31%。

易、中、天高含量ETF：創業板人工智能ETF華夏(159381)跟蹤指數的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重覆蓋國産算力、AI軟件應用領域，形成「硬件+應用」的均衡佈局，新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重佔比超39%。前10大權重股為中際旭創(14.34%)、新易盛(15.28%)、天孚通信(9.46%)、協創數據、藍色光標、潤澤科技、網宿科技、北京君正、昆侖萬維、同花順。目前基金規模超20億元，場内綜合費率僅0.20%，為ETF最低檔。場外聯接(A類：025505；C類：025506)。

内容來源：有連雲