半導體ETF鵬華(159813)漲超2.4%，功率半導體與AI芯片雙輪驅動

消息面上，1）功率半導體與AI電源管理：行業漲價潮疊加AI需求爆發。士蘭微自2026年3月1日起對小信號二極管三極管芯片提價10%，超20家廠商跟進，主因AI算力擠佔成熟制程及新能源復蘇。公司SiC-MOSFET配套電動汽車主驅模塊出貨超10萬顆，並切入AI算力中心電源批量出貨。紫光國微擬19億元收購瑞能半導體強化SiC佈局，車載與AI數據中心市場雙輪驅動。晶合集成車規MCU實現風險量産，AI服務器電源管理芯片驗證中，2025年電源管理芯片收入同比增193%。AI基建熱潮推高電源管理需求，2026Q1行業毛利率20.1%超指引上限，預計Q2營收環比增14-16%。

2）AI芯片定制與算力國産化：訂單激增加速技術突破。芯原股份2026年1-4月新簽82.4億元訂單中91.37%為AI算力相關，5nm/4nm SoC項目量産或流片成功。寒武紀獲120億元授信擴産，存貨與預付款項增長保障交付，2026-2028年淨利潤預計從1.68億元躍升至26.03億元。華為韬定律推動成熟制程價值重估，2026Q1晶圓代工龍頭收入同比增11.5%，消費電子與汽車收入分別增27%和63%。AI服務器單櫃功耗躍升至200kW，電容需求激增，GB300平台MLCC用量達44萬顆較H100增8倍。

3）半導體設備與先進封裝：國産替代持續突破。北方華創26Q1營收增26%，刻蝕與薄膜沉積設備市佔率提升，PVD設備交付超1000台。拓荊科技26Q1淨利潤增488%，PECVD與ALD設備支撐先進制程，晶圓混合鍵合技術應用3DNAND等領域。通富微電槟城工廠3nm多芯片封裝通過驗證，26年資本開支91億元擴産AI服務器封裝。國産7nm以下制程受限，晶圓廠轉向2.5D/3D封裝技術攻堅，2026Q1成立先進封裝研究院補強後道工藝。

4）存儲與車規芯片景氣回升：量價齊升周期開啓。2026Q1三大原廠DRAM營收876億美元季增77%，中國台灣存儲IC設計廠商營收同比增175%，預計Q2同比增245%。比亞迪首款4nm車規智駕芯片量産，單片算力700TOPS支持L3/L4，推動智駕平權。

券商研究方面，方正證券指出國産芯片行業盈利拐點顯現，25年及26Q1相關標的營收與淨利潤同比增速顯著，反映國産替代加速背景下産業鏈景氣度持續上行；國金證券強調全球AI算力需求爆發推動半導體産能擴張，GPU、高端存儲芯片等核心品類供需偏緊，行業進入新一輪資本開支周期，為芯片産業鏈帶來持續增長動能。

截至2026年6月2日 10:59，國證半導體芯片指數(980017)強勢上漲2.39%，成分股華潤微上漲8.00%，寒武紀上漲6.22%，芯原股份，盛美上海等個股跟漲。半導體ETF鵬華(159813)上漲2.46%，最新價報1.54元。

半導體ETF鵬華緊密跟蹤國證半導體芯片指數，為反映滬深北交易所芯片産業相關上市公司的市場表現，豐富指數化投資工具，編制國證半導體芯片指數。

數據顯示，截至2026年5月29日，國證半導體芯片指數(980017)前十大權重股分別為兆易創新、瀾起科技、寒武紀、海光信息、北方華創、中芯國際、中微公司、長電科技、拓荊科技、芯原股份，前十大權重股合計佔比72.42%。

半導體ETF鵬華(159813)，場外聯接(A：012969；C：012970；I：022863)。

内容來源：有連雲