【IPO追蹤】引入國華人壽等基石！國民技術（02701.HK）啟動招股

原創

A股企業赴港潮仍在持續，美格智能（03268.HK）、埃斯頓（02715.HK）、兆威機電（02692.HK）等多股都於近期成功實現「A＋H」布局。

據最新消息，來自A股市場的IC設計企業國民技術（02701.HK）也於3月13日開啟了招股，距離港股上市已經不遠。

具體來看，國民技術擬全球發售9500萬股H股，採用B機製發行。其中，香港公開發售950萬股，佔約10%，國際發售8550萬股，佔約90%。

發售價將不超過每股10.80港元，假設以最高發售價10.80港元計算，預期募集資金淨額約9.44億港元。其中，約50.8%將用於增強研發能力，開發新產品系列及提升產品性能；約9.2%用於升級現有產品組合；約15.0%用於戰略投資、合併及收購；約15.0%用於償還部分尚未償還銀行貸款；約10.0%被分配至營運資金及一般公司用途。

國民技術的招股期為3月13日至3月18日，預期將於3月23日上市，每手200股，入場費約2181.78港元。

值得注意的是，國民技術此次的發行獲得了基石投資者的「保駕護航」，引入了國華人壽、欣旺達財資（香港）有限公司等機構及個人，擬合計認購總額1.40億港元的發售股份。

根據資料，國民技術是一家平台型集成電路（IC）設計公司，產品從專業市場芯片發展至通用MCU、邊緣AI計算等高端產品，並延伸出BMS芯片、射頻芯片等更豐富的產品體系，並於2024年開始產生收入。

值得一提的是，公司還憑藉多核異構架構、AI算法支持、密碼模塊及功耗控制等核心技術，已在邊緣智能、儲能控制、人形機器人等領域實現產品落地。

除芯片業務外，國民技術還同步經營鋰電池負極材料業務。公司的鋰電池負極材料業務以人造石墨為核心，並探索硅碳複合材料及硬碳結構等多種技術路線，廣泛應用於新能源汽車、儲能系統與便攜式設備，客戶覆蓋行業主流電池廠。

根據灼識諮詢數據，按2024年收入口徑，公司在全球平台型微控制器單元（MCU）市場中位列中國企業前五，在全球32位平台型MCU市場中位列中國企業前三，同時在內置國密算法模塊的中國MCU市場中排名第一。

業績方面，2022年至2024年及2025年前三季度，國民技術的收入分別為11.95億元（人民幣，下同）、10.37億元、11.68億元、9.58億元；年內/期內虧損分別為1893.0萬元、5.94億元、2.56億元、7574.6萬元，2023年后亏損持續收窄，主要得益於毛利提升及運營效率優化。

有關國民技術的更多深度解讀，可查閱此前財華社報道：《【IPO前哨】國民技術（300077.SZ）過港交所聆訊：業績連虧，股權高度分散》《一圖解碼：國民技術遞表港交所 深耕集成電路設計領域 虧損收窄》。