印尼減産+進口通道暢通，能源國企有望持續受益，國企紅利ETF(159515)漲0.25%

2026年2月11日早盤，截至11:05，中證國有企業紅利指數上漲0.21%，成分股雲天化上漲3.92%，海螺水泥上漲3.15%，兗礦能源上漲2.52%，西部礦業上漲2.51%，南鋼股份上漲2.35%。國企紅利ETF(159515)上漲0.25%。（文中所列示股票為指數成份股，僅做示意不作為個股推薦。過往持倉情況不代表基金未來的投資方向，也不代表具體的投資建議，投資方向、基金具體持倉可能發生變化，投資需謹慎）

消息方面，華泰證券研報稱，2025年在市場上漲和政策推動之下，估計險資包含股票和基金（含債基）在内的二級權益新增投資或達1.0萬億，二級權益倉位或達16.0%左右，成為股票市場重要資金來源。紅利股仍然是險資權益配置中的重要方向，一方面股息現金收益對保險公司的重要性日益提升；另一方面在權益倉位達到歷史新高之後，險資也有必要降低權益資産自身的波動性。

國聯民生證券認為，印尼計劃2026年大幅削減煤炭産量至6億噸，較2025年下調40%—70%，疊加甘其毛都口岸通車量同比大增117.3%，凸顯海外供給剛性與國内進口通道效率提升的雙重支撐；在資源保障與穩供保價政策持續加碼背景下，具備成本優勢和分紅能力的國有能源企業有望持續受益於紅利再投資邏輯。

東方證券指出，低位周期中具備紅利吸引力的板塊值得關注，宏觀層面看，目前正處於PPI持續下行的觸底期，從市場預期角度看，PPI和行業盈利正處在低位回升的節點。在反内卷背景下有政策變化的行業内，關注供給出清且有盈利彈性的板塊，重點關注其中紅利吸引力提升的板塊。（文中所列示的行業僅供參考，不預示本基金未來表現，不作為投資收益保證，也不構成對具體行業的投資建議）

國企紅利ETF緊密跟蹤中證國有企業紅利指數，從國有企業中選取現金股息率高、分紅比較穩定且有一定規模及流動性的100只上市公司證券作為指數樣本，反映國有企業中高股息率證券的整體表現。

據Wind數據顯示，截至2026年1月30日，中證國有企業紅利指數前十大權重股分別為中遠海控、潞安環能、西部礦業、山煤國際、恒源煤電、平煤股份、山西焦煤、兗礦能源、陝西煤業、華陽股份，前十大權重股合計佔比16.61%。（以上所列示股票為指數成份股，僅做示意不作為個股推薦。過往持倉情況不代表基金未來的投資方向，也不代表具體的投資建議，投資方向、基金具體持倉可能發生變化。市場有風險，投資需謹慎）

國企紅利ETF(159515)，場外聯接(鵬揚中證國有企業紅利ETF聯接A：020115；鵬揚中證國有企業紅利ETF聯接C：020116)。

風險提示：「中證國有企業紅利指數(000824)由中證指數有限公司（「中證」）編制和計算，其所有權歸屬中證及/或其指定的第三方。中證對於標的指數的實時性、準確性、完整性和特殊目的的適用性不作任何明示或暗示的擔保，不因標的指數的任何延遲、缺失或錯誤對任何人承擔責任（無論是否存在過失）。中證對於跟蹤標的指數的産品不作任何擔保、背書、銷售或推廣，中證不承擔與此相關的任何責任。」本基金為被動投資的交易型開放式指數基金，主要採用完全復制策略，跟蹤標的指數市場表現，具有與標的指數所表徵的市場相似的風險收益特徵。投資者投資於本基金面臨標的指數回報與相應市場平均回報偏離、標的指數波動、跟蹤誤差控制未達約定目標、標的指數變更、指數編制機構停止服務、成份股停牌或退市等潛在風險。本産品由鵬揚基金管理有限公司發行與管理，銷售機構不承擔産品的投資、兌付責任。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資産，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績並不預示其未來表現，本公司管理的其他基金的業績並不構成對本基金業績表現的預示和保證。投資者在投資基金前應認真閱讀基金合同、招募說明書和基金産品資料概要等基金法律文件，全面認識基金産品的風險收益特徵，在了解産品情況及銷售機構適當性意見的基礎上，根據自身的風險承受能力、投資期限和投資目標，對基金投資作出獨立決策，選擇合適的基金産品。基金有風險，投資需謹慎。

以上内容不預示本基金未來表現，不作為投資收益保證，也不作為任何投資建議。

内容來源：有連雲