衛星ETF鵬華(563790)連續5天淨流入，SpaceX申請部署100萬顆衛星

消息面上，spaceX申請部署100萬顆衛星構建軌道數據中心，發射成本降至100美元/kg。

機構指出，市場此前僅定價衛星互聯網通信屬性，忽視太空環境在AI算力時代的能源、散熱套利價值，可破解地面數據中心電力與水資源瓶頸。核心預期差體現在兩方面：一是衛星規模從萬顆躍升至百萬顆，太空光伏、激光通信需求指數級增長；二是技術路綫變革，晶矽/HJT將替代砷化镓成太空光伏主流，星間激光鏈路成標配。當前板塊正從0-1卡位向1-N基本面兌現切換，發射成本降至100美元/kg是物理基礎，100GW年增量算力為需求錨點。

地面數據中心陷電力、散熱瓶頸，太空依託 24 小時光照 + 真空輻射散熱實現套利。SpaceX 擬借星艦將發射成本降至 100 美元 /kg 以下，部署百萬顆衛星打造軌道數據中心，目標年增 100GW 算力，將生成式 AI 最低算力成本轉移至太空。

傳統砷化镓電池成本高，無法支撐百萬衛星部署，晶矽 HJT 電池憑高效、抗輻射、低成本成為太空光伏首選。百萬衛星對應 100GW 光伏需求，萬億市場空間開啓，HJT 整綫設備商迎年均 70GW 設備需求，重構光伏設備估值邏輯。

軌道數據中心需高帶寬 Mesh 網絡，星間激光通信成標配。Starlink V3 升級激光終端數量與鏈路速率至 400Gbps，國内星網等對標建設，將星敏感器列為激光通信器國標配置，直接拉動激光終端及核心零部件需求數倍增長。

截至2026年1月30日，衛星ETF鵬華(563790)最新報價1.21元，規模突破10億元。從資金淨流入方面來看，衛星ETF鵬華近5天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得1.20億元淨流入，合計「吸金」2.60億元，日均淨流入達5191.57萬元。

衛星ETF鵬華緊密跟蹤中證衛星産業指數，中證衛星産業指數選取50只業務涉及衛星制造、衛星發射、衛星通信、衛星導航、衛星遙感等領域的上市公司證券作為指數樣本，反映衛星産業上市公司證券的整體表現。

數據顯示，截至2026年1月30日，中證衛星産業指數(931594)前十大權重股分別為航天電子、中國衛星、臻鐳科技、中國衛通、中科星圖、國博電子、華測導航、北鬥星通、北方導航、四維圖新，前十大權重股合計佔比64.36%。

内容來源：有連雲