【IPO追蹤】實現「A+H」兩地上市！南華期貨今起招股

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目前國内許多金融相關企業已實現「A+H」佈局，包括中金公司（601995.SH）（03908.HK）、弘業期貨（001236.SZ）（03678.HK）等。

而在今日，南華期貨（02691.HK）也正式啓動香港全球招股，即將完成「A+H」兩地上市。

根據公告，南華期貨此次擬全球發售約1.08億股H股（視乎超額配股權行使與否而定），採用B機製發行。其中，香港公開發售為1076.6萬股，佔約10%，國際發售為9689.3萬股，佔約90%。另有15%超額配股權。

南華期貨每股發售價介於12至16港元，假設超額配股權未獲行使，按發售價中位數14港元測算，預期募集資金淨額為14.10億港元。

南華期貨每手500股，入場費為8080.68港元。相較於同日開啓招股的華芢生物-B、明基醫院、印象大紅袍，南華期貨甲乙組共有21532手，中簽率可能會比較高。

公告還披露，南華期貨擬將（1）約30%的募資淨額用於增加集團香港經營業務的資本基礎，以及於馬來西亞成立一間附屬公司；（2）約30%淨額用於增加集團於英國經營業務的資本基礎，主要為期貨經紀及結算服務，亦將投資於合規報告、結算及風險管理繫統，同時擴展銷售及營運團隊；（3）約20%淨額用於增加集團於美國經營業務的資本基礎，主要為期貨經紀及結算服務；以及建立當地營銷網絡；（4）約10%的淨額用於增加集團於新加坡經營業務的資本基礎，主要用於期貨經紀及結算服務及資產管理服務，以及擴展集團為東南亞客戶提供實物商品交收的能力；（5）約10%資金用作一般企業用途及補充集團境外經營業務的營運資金。

根據公告，南華期貨於1996年成立，總部位於中國杭州。南華期貨作為一家中國内地期貨經紀服務提供商起步，已發展成為一個綜合性的全球金融服務平台，產品服務包括中國境内期貨經紀、中國境内風險管理服務、中國境内財富管理以及境外金融服務，涵蓋了期貨及衍生品的價值鏈。

根據弗若斯特沙利文報告，南華期貨按2024年的總收入計在中國所有期貨公司中排名第八，按2024年總收入計在所有非金融機構相關期貨公司中排名第一。

業績方面，2022年至2024年期間，南華期貨實現經營收入9.54億元（人民幣，下同）、12.93億元、13.55億元；年内利潤分别為2.46億元、4.03億元和4.58億元。2025年上半年，南華期貨的經營收入遭遇下降，為5.93億元，期内利潤微增至2.31億元。