泉果基金剛登峰：三季度增配電池與新消費板塊

泉果基金旗下泉果思源三年持有期混合型證券投資基金於2025年10月24日發佈第三季度報告。

泉果思源成立於2023年6月2日，截至三季度末，泉果思源A和泉果思源C的淨值分別為1.2963和1.2843。其中，泉果思源A過去一年淨值增長率達32.28%，同期業績比較基準收益率為16.47%，大幅超越基準表現。泉果基金經理剛登峰在季報中表示，依舊看好AI技術突破帶來的産業創新機會，2025年無論是手機的智能化還是AI眼鏡都有值得期待的産品推出，看好具備卡位優勢的港股互聯網龍頭公司以及消費電子龍頭企業。

回顧2025年三季度，泉果基金剛登峰分析認為市場呈現比較明顯的向上突破態勢，隨著地緣局勢逐步從極限狀態轉為走向緩和與談判，疊加國内科技板塊産業趨勢向好的態勢，市場走勢非常積極。海外算力、國産算力、人形機器人、創新藥、鋰電、風電等板塊表現極為亮眼，體現出非常明顯的科技特徵，與之對應的傳統行業表現相對平淡。基於對市場的判斷，剛登峰在三季度對組合結構做出了部分調整，根據最新披露的季報，泉果思源的港股倉位佔比有所降低，從二季度末的33.28%調整至三季度末的24.53%。

從持倉結構調整來看，泉果思源基金在三季度加大了新能源電池行業的配置，同時在震蕩中吸納了部分具備強大競爭力與差異化産品策略的消費品公司。截至三季度末，泉果思源的股票佔基金資産淨值比例為88.58%，其前十大重倉股分別為寧德時代、騰訊控股、立訊精密、快手-W、天山鋁業、九號公司、科達利、東方電纜、毛戈平及太陽紙業，合計佔基金資産淨值比例達58.67%。與二季度末相比，科達利與毛戈平新進前十大重倉股，而保利發展和思源電氣則退出了前十大。

内容來源：有連雲