泉果基金刚登峰：三季度增配电池与新消费板块

泉果基金旗下泉果思源三年持有期混合型证券投资基金于2025年10月24日发布第三季度报告。

泉果思源成立于2023年6月2日，截至三季度末，泉果思源A和泉果思源C的净值分别为1.2963和1.2843。其中，泉果思源A过去一年净值增长率达32.28%，同期业绩比较基准收益率为16.47%，大幅超越基准表现。泉果基金经理刚登峰在季报中表示，依旧看好AI技术突破带来的产业创新机会，2025年无论是手机的智能化还是AI眼镜都有值得期待的产品推出，看好具备卡位优势的港股互联网龙头公司以及消费电子龙头企业。

回顾2025年三季度，泉果基金刚登峰分析认为市场呈现比较明显的向上突破态势，随着地缘局势逐步从极限状态转为走向缓和与谈判，叠加国内科技板块产业趋势向好的态势，市场走势非常积极。海外算力、国产算力、人形机器人、创新药、锂电、风电等板块表现极为亮眼，体现出非常明显的科技特征，与之对应的传统行业表现相对平淡。基于对市场的判断，刚登峰在三季度对组合结构做出了部分调整，根据最新披露的季报，泉果思源的港股仓位占比有所降低，从二季度末的33.28%调整至三季度末的24.53%。

从持仓结构调整来看，泉果思源基金在三季度加大了新能源电池行业的配置，同时在震荡中吸纳了部分具备强大竞争力与差异化产品策略的消费品公司。截至三季度末，泉果思源的股票占基金资产净值比例为88.58%，其前十大重仓股分别为宁德时代、腾讯控股、立讯精密、快手-W、天山铝业、九号公司、科达利、东方电缆、毛戈平及太阳纸业，合计占基金资产净值比例达58.67%。与二季度末相比，科达利与毛戈平新进前十大重仓股，而保利发展和思源电气则退出了前十大。

内容来源：有连云