芯原股份復牌大漲超14%，收購補足CPU佈局！科創芯片50ETF(588750)、科創人工智能ETF雙雙漲超2%！全球算力需求爆發，科技重回主綫

9月12日，AI産業鏈延續爆發！截至9:59， AI「硬科技」——科創芯片50ETF（588750）漲2.37%，一度飙漲超3%！科創人工智能ETF匯添富（589560）開盤亦直綫拉升，爆量漲2.87%，沖擊三連陽！

科創人工智能ETF匯添富（589560）標的指數成分股中，半導體板塊沖高，芯原股份復盤大漲超14%，寒武紀漲超3%，金山辦公、復旦微電等微漲，瀾起科技、石頭科技等回調。

【科創人工智能ETF匯添富（589560）標的指數前十大成分股】

截至9:53，成分股僅做展示使用，不構成投資建議

科創芯片50ETF（588750）標的指數成分股漲跌不一，芯原股份漲超14%，寒武紀漲超3%，海光信息、中微公司漲超1%，滬矽産業、華海清科等微漲，中芯國際、晶晨股份等回調。

【科創芯片50ETF（588750）標的指數前十大成分股】

截至9:54，成分股僅做展示使用，不構成投資建議

成分股消息面上，芯原股份復牌大漲超14%，9月11日晚間，芯原股份發佈公告稱，擬以發行股份及支付現金的方式購買芯來智融半導體科技 (上海)有限公司 (下稱芯來科技 )97%股權，並募集配套資金。

財通證券表示，公司於2025年9月4日公告擬收購芯來，填補公司唯一空缺的CPU主控核心IP，實現處理器IP全覆蓋，將進一步加深公司在AI ASIC/SOC領域的客戶合作。(來源於財通證券《芯原股份跟蹤深度：AI ASIC龍頭，收購芯來擴充CPU IP佈局》)

近期，AI産業鏈全球催化不斷，海外科技龍頭在AI驅動下業績炸裂，國内大模型加速叠代，政策持續加碼。

海外消息層面，甲骨文公佈第一財季業績顯示，AI業務顯示強勁的增長前景極其亮眼，該公司與OpenAI簽下的一筆巨額交易讓訂單額出現大幅增長，其「剩餘履約義務」達到4550億美元，同比大增約359%，雲業務本財年預計增長77%，未來四年營收遠超預期。

博通第三季度同期營收達到159.6億美元，同比增長22%，超過158.3億美元的預期。博通首席執行官表示，公司營收創下第三季度歷史新高，這得益於定制AI加速器、網絡基礎設施的不斷增強以及VMware的增長。"AI營收同比增長63%， 預計第四季度AI半導體營收增長將繼續加速，這將是連續第11個季度的增長。」

國内消息層面，國内科技龍頭阿裡巴巴、百度等開始使用自研芯片訓練其AI模型，部分替代英偉達生産的芯片。

此前《關於深入實施「人工智能+」行動的意見》發佈，釋放出人工智能作為「新質生産力」核心引擎的強烈信號，短期内人工智能概念有望獲得政策催化帶來的情緒持續提升。

【AI是「超級驅動力」！政策驅動AI産業進入加速周期】

中信建投火綫點評，該政策從國家戰略高度推進人工智能與産業、消費、治理等多領域深度融合，明確了2027、2030、2035三階段發展目標，釋放出人工智能作為「新質生産力」核心引擎的強烈信號。對資本市場而言，中長期利好方向清晰：一方面，新一代智能終端、智能體、算力基礎設施、人工智能應用軟件等産業鏈有望形成廣闊投資機會，增強市場對相關科技板塊的業績兌現預期；另一方面，政策強調安全可控與普惠共享，將促進人工智能與制造、能源、交通、金融等傳統行業的結合，打開「AI+行業」場景擴展空間。短期内，人工智能概念有望獲得政策催化帶來的情緒提升！（來源於中信建投20250904《發佈關於深入實施「人工智能+」行動的意見》） 

貝萊德指出，AI是「超級驅動力」，中國具備AI發展優勢，中國有大量優秀工程師，有政策支持，亦有資本市場融資體係，且此前中國科技股與美國科技股存在顯著估值差距，近期估值修復進一步提振了國内投資者信心。同時，中國投資者面臨低利率環境，也更願意轉向收益潛力更高的股市。

【AI驅動半導體成長新動力，龍頭企業致力於打破AI芯片壟斷】

AI産業鏈中，高壁壘的核心板塊為半導體，AI也是半導體成長的核心驅動力！

銀河證券指出，AI驅動半導體成長新動力。半導體領域需求周期向上，AI 成為核心增長動力，模擬芯片周期觸底、數字芯片 AioT 需求爆發、功率半導體盈利改善、制造稼動率回升、設備業績強勁、材料内部分化、封測先進封裝亮眼；DeepSeek 等開源模型降低部署門檻，推動 SoC 芯片需求。TWS 耳機、智能手表算力需求提升。DDR4 短期緊缺（Q2 價格季增 18-23%），AI 驅動 HBM、DDR5 需求增長。（來源於銀河證券20250912《行業深度丨AI驅動電子行業迎來新一輪業績爆發》）

銀河證券指出，相較美國科技巨頭，中國科技企業擺脫算力依賴的需求更加強烈。在此前的 8 月 21 日，深度求索公司更新大模型 DeepSeek-V3.1 版本，前瞻性地採用了為 下一代國産 AI 芯片特定優化的 FP8 參數精度，有望進一步推動國産模型基於 國産硬件生態的全棧式自主創新。（來源於銀河證券20250911《龍頭科技企業致力於打破 AI 芯片壟斷》）

近期，高盛的報告也顯示，在AI浪潮驅動下，2025年以來，中國算力需求大爆發，中國前四大CSP(雲服務提供商，包括阿裡雲、騰訊雲、華為雲和字節跳動)資本開支增速明顯高於全球平均水平。以騰訊為例，2025年二季度資本開支同比大增119%，凸顯中國科技企業在AI時代對數據中心、GPU集群以及高速互聯網絡的持續投入。

摩根士丹利則認為，算力需求的激增意味著對AI芯片、存儲芯片和高速互連技術的需求將持續攀升。該機構目前預計，到2027年，中國本土圖形處理器僅能滿足39%的人工智能需求。中國本土AI芯片廠商(如寒武紀、昆侖芯、摩爾綫程等)正在加大研發投入，以分散對英偉達等單一供應商的依賴。此外，先進封裝(如CoWoS、CPO)成為中國突破算力瓶頸的重要方向。

佈局新一代科技革命核心技術，分享AI産業爆發過程的發展紅利，認準高成長、高彈性的科創人工智能ETF匯添富（589560），緊密跟蹤科創AI指數，全面佈局AI算力+技術+應用三大環節，充分受益於「政策驅動+技術叠代+基本面穩健增長」三重催化下AI産業鏈爆發行情，「20CM」漲跌幅優勢在行情爆發時搶反彈更快！

看好算力底層核心硬科技，聚焦科創芯片！科創芯片50ETF（588750）跟蹤復制科創芯片指數，漲跌幅彈性高達20%，覆蓋算力底層核心——尖端芯片産業鏈，高純度、高銳度、高彈性！低門檻佈局AI算力核心環節，搶反彈快人一步！場外投資者可關注聯接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。

内容來源：有連雲