債市至暗時刻，公司債ETF（511030）回撤小貼水少可做債市避風港

信用債ETF贖回縮水，總規模3560億元，單日下降8.0億元，其中基準做市ETF下降4.7億元、科創債ETF下降0.4億元；加權久期中位數3.8年。流動性：整體成交金額631億元，平均單筆成交額299萬元（基準做市247萬元、科創債386萬元）；換手率中位數9.1%。估值情況：收益率中位數1.94%，貼水率中位數-23.8BP（基準做市-31.5BP、科創債-19.1BP）。

在債市調整且信用債ETF普遍貼水10-20bp的背景下，平安公司債ETF（511030）近一周場内成交有升水（平均+1bp），且全周淨申購流入4.56億，而對比上周同期做市基準和科創債ETF,優勢相對突出。

本周繼續關注本輪債市調整以來平安公司債ETF（511030）回撤控制排名第一，近一周場内成交有升水，淨值相對穩健且回撤可控，可參考下表（本輪債市調整自2025年8月8日起算）：

（數據來源：WIND資訊，截至2025-9-5）

截至2025年9月11日 11:24，公司債ETF(511030)多空膠著，最新報價106.07元。拉長時間看，截至2025年9月10日，公司債ETF近半年累計上漲1.11%。

流動性方面，公司債ETF盤中換手0.5%，成交1.14億元。拉長時間看，截至9月10日，公司債ETF近1周日均成交21.92億元。

規模方面，公司債ETF最新規模達228.48億元。

資金流入方面，公司債ETF最新資金流入流出持平。拉長時間看，近5個交易日内，合計「吸金」9773.82萬元。

數據顯示，槓桿資金持續佈局中。公司債ETF連續3天獲槓桿資金淨買入，最高單日獲得903.44萬元淨買入，最新融資餘額達788.04萬元。

截至9月10日，公司債ETF近5年淨值上漲13.60%。從收益能力看，截至2025年9月10日，公司債ETF自成立以來，最高單月回報為1.22%，最長連漲月數為9個月，最長連漲漲幅為3.80%，漲跌月數比為58/20，年盈利百分比為83.33%，月盈利概率為79.33%，歷史持有3年盈利概率為100.00%。截至2025年9月10日，公司債ETF近3個月超越基準年化收益為2.93%。

回撤方面，截至2025年9月10日，公司債ETF近半年最大回撤0.19%，相對基準回撤0.08%。

費率方面，公司債ETF管理費率為0.15%，託管費率為0.05%。

跟蹤精度方面，截至2025年9月10日，公司債ETF近1月跟蹤誤差為0.013%。

公司債ETF緊密跟蹤中債-中高等級公司債利差因子指數(總值)淨價指數，為多角度反映人民幣債券市場的走勢，中債金融估值中心有限公司將於6月15日發佈中債-中高等級公司債利差因子指數，該指數以主體和債項評級AAA的上交所公司債為基礎，按照中債市場隱含評級分為三組並以利差因子進行細分，可作為投資中高等級公司債的業績比較基準和投資標的。中債-中高等級公司債利差因子指數的財富指數代碼為CBC00701，基期為2015年6月30日，基點值為100，包含待償期分段子指數，每季度第一個銀行間市場工作日調整指數成分券。

内容來源：有連雲