消息面上，1)天風通信團隊指出海外算力鏈估值提升，光模塊板塊因明年加單傳聞上漲，預計2026年800G和1.6T光模塊交付量達4000萬只和800萬只，行業增速或超40%；2)天風電新&汽車團隊認為算力與機器人形成閉環，電源和液冷賽道具空間感，紫光股份等算力基礎設施廠商或受提振；3)東威科技PCB電鍍設備訂單同比翻倍，水平鍍三合一設備放量，或間接利好PCB産業鏈相關企業。
截至09月03日09:46，大數據ETF(159739.SZ)上漲0.97%，其關聯指數雲計算(930851.CSI)上漲0.89%；主要成分股中，中際旭創上漲4.40%，紫光股份上漲6.20%，新易盛上漲0.99%，神州泰嶽上漲5.41%，浪潮信息上漲1.19%。
券商研究方面，長江證券指出雲計算行業發展的第一驅動力是外部不斷湧現的新需求，本輪AI周期是繼移動互聯網、企業雲轉型後最新的需求井噴，AI推動雲計算從"資源租賃"轉向"智能服務"模式轉變；同時該機構分析認為，AI為雲計算行業同時帶來質變和量變，在推理範式下雲成為算力核心環節，隨著AI業務比例提升，國内雲廠商盈利能力有望持續改善。此外，長江證券還提到公有雲作為重資産行業，其高資本支出屬性構築了長期競爭壁壘，頭部企業通過規模效應攤薄成本，當前已進入技術紅利兌現期。
關聯産品：
大數據ETF（159739），聯接基金（A類 021090，C類 021091，I類 022882），光伏ETF基金（159863）,創業板新能源ETF鵬華（159261）,半導體ETF（159813）,大數據ETF（159739）,有色ETF基金（159880）,機器人ETF鵬華（159278）,電信ETF基金（560690）,科創新能源ETF（588830）,科創芯片ETF指數（588920）
關聯個股：
新易盛（300502）、中際旭創（300308）、科大訊飛（002230）、中科曙光（603019）、金山辦公（688111）、浪潮信息（000977）、紫光股份（000938）、恒生電子（600570）、潤和軟件（300339）、拓維信息（002261）
内容來源：有連雲
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