8月18日，IDC發佈了《中國AI公有雲服務市場份額，2024：全面向生成式AI演進》報告。2024年中國AI公有雲服務市場規模達195.9億元人民幣，相比2023年增長55.3%。百度智能雲、阿裡雲位居市場並列第一，其次是騰訊雲和華為雲。增長驅動力一方面來源於生成式AI應用的擴展，另一方面也來源於機器學習訓推需求的明顯增長，帶動了平台層以及應用層的AI市場增長。
近期，半導體行業迎來多重利好催化。相關ETF方面，雙創50增強ETF(588320)緊密跟蹤中證科創創業50指數，從科創板和創業板中選取市值最大的50家新興産業上市公司，旨在反映兩大板塊中代表性科技企業的整體表現。其權重行業聚焦電子（36.18%）、電力設備（20.55%）、通信（17.73%）等核心創新領域，重倉成份股包括CPO龍頭中際旭創（7.15%）、新易盛（6.94%）、天孚通信（1.82%）等，是追蹤中國科技創新龍頭的重要投資標的。
産品表現方面，截至2025年8月18日 14:34，中證科創創業50指數強勢上漲2.25%，雙創50增強ETF(588320)上漲2.13%， 沖擊6連漲。成分股石頭科技上漲14.05%，潤澤科技上漲7.67%，先導智能、藍思科技等個股跟漲。前十大權重股合計佔比達57.51%，其中權重股中際旭創上漲9.14%，新易盛、寒武紀等跟漲。
具體到指數重倉行業來看，有機構指出，2025年上半年，通信相關産業鏈整體高景氣延續，不同板塊分化顯著：算力板塊表現最為亮眼，全球AI與算力基礎設施建設加速，800G高速光模塊需求強勁釋放，疊加産品結構優化，光模塊、光器件與光芯片龍頭普遍實現收入與利潤雙增長。
鋰電板塊方面，「反内卷」背景下鋰電領先企業盈利能力有望穩中向好。近年來，鋰電池及鋰電材料企業産能擴張加速、行業競爭壓力加大，儲能電池、磷酸鐵鋰正極、負極、隔膜等行業大部分企業出現顯著虧損。在反内卷持續推進與價格法修正背景下，伴隨行業出清加速與技術叠代推進，市場集中度有望進一步提升。
湘財證券指出，全球AI需求持續向好，疊加國産化替代進程加速，板塊整體景氣度顯著提升。AI大模型的持續突破及AI智能設備的普及正帶動端側算力需求快速增長。高性能以太網交換機、先進存儲産品、GPU及邊緣計算/端側算力芯片等硬件市場需求穩步提升。疊加國産化替代趨勢明確，具備核心技術能力的半導體企業有望持續受益。此外，美國擬對進口芯片徵收高額關稅，或將進一步推動國内半導體産業鏈的自主可控進程。
天風證券指出，近期覆銅板核心原材料價格維持高位，建滔積層板已發佈漲價通知，CEM-1、FR-4等主要産品每張加價10元。這一提價動作反映出上遊材料成本壓力正逐步向下遊傳導。同時，AI服務器需求旺盛帶動高性能PCB産品需求，進一步支撐覆銅板價格走勢。在成本端與需求端雙重推動下，電子産業鏈上遊材料環節有望迎來盈利修復，相關企業業績彈性值得關注。
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内容來源：有連雲
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