四大催化引爆AI算力大漲，這個ETF沖擊7連陽！重倉新易盛、中際旭創

7月16日早盤，A股AI算力板塊繼續狂飙突進，光模塊CPO、光芯片、算力租賃等多概念活躍，截至10：33，繼昨日大漲6.7%後，光含量高的創業板人工智能ETF華夏（159381）今日延續盤中強勢漲3%，沖擊7連陽，盤中頻現溢價，顯示買盤活躍。

值得注意的是，6月以來，AI産業鏈走勢分化，算力硬件（比如光模塊、PCB電路板）的表現明顯比中遊軟件和下遊應用要強。不僅如此，同樣是硬件板塊，那些做北美生意的企業（如給微軟、英偉達供貨的）又比做國産芯片漲得更好，舉個例子，像聚焦英偉達+蘋果産業鏈的5G通信指數，6月以來漲了快20%，而半導體相關的指數基本只有個位數漲幅。

受益於權重板塊帶動，創業板人工智能ETF華夏（159381）區間漲幅超25%，領跑AI類指數標的。資料顯示，創業板人工智能ETF華夏（159381）跟蹤創業板人工智能指數，主要聚焦AI硬件和軟件公司，日内漲跌幅±20%，彈性大；AI算力濃度高，達到了40%以上，其中光模塊概念股權重佔比就超過了30%。前3大成分股囊括中際旭創、新易盛、天孚通信三大光模塊龍頭，前十大成分股包含北京君正、全誌科技兩大芯片設計公司，以及軟通動力、潤澤科技、光環新網、網宿科技、深信服等IDC、雲計算、數據中心行業龍頭公司。

目前，159381的年管理費率為0.15%，託管費率為0.05%，場内綜合費率在可比基金中最低。

為什麼以光模塊為代表的算力板塊大漲？有四個關鍵原因：​​

1、關稅壓力暫時緩解

最近特朗普宣佈，將本來將要在7月9號生效的「對等關稅」推遲到8月1日再實施，這也給市場又留出了緩沖空間。

2、北美巨頭瘋狂砸錢搞AI​​

微軟、谷歌、亞馬遜和Meta這四家雲廠商，光一季度，在AI算力資本開支上上就花了719億美元，比去年多出62%！其中Meta直接上調全年預算上限到720億美元（原計劃650億）。這些舉動傳遞了一個信號：全球科技巨頭對AI的投入是動真格的，不是短期熱度。

3、英偉達帶飛整個板塊​​

英偉達作為AI芯片的絕對龍頭，最近股價又創出了歷史新高，超過蘋果再度登頂全球市值第一的寶座。6月底，創始人黃仁勳更是公開放話，「AI基建才剛開始」。英偉達一漲，整個算力産業鏈（比如給它供貨的服務器、光模塊企業）也跟著受益。近日，黃仁勳在接受採訪時還宣佈兩個大事：美國已批準H20芯片銷往中國，以及英偉達將推出RTXpro GPU。光大證券指出，2025年以來，黃仁勳已經三次到訪中國，極為重視中國市場。黃仁勳認為，美國企業紮根中國市場至關重要，因為中國市場規模龐大而且充滿活力。在人工智能快速發展的背景下，算力芯片和數據中心迎來爆發時刻，光模塊及光電共封裝（CPO）也獲得重要的機遇。

4、國内算力企業業績確實強​​

比如和AI高性能芯片配套使用的光模塊、光通信，根據機構預測，二季度利潤預計同比大漲78%。最近大熱的AI算力公司工業富聯、新易盛、中際旭創等紛紛預告了上半年的業績，淨利潤增幅亮眼，靠的就是AI基礎設施訂單激增。這實打實的業績，獲得了市場真金白銀的投票。

​​中長期看，算力需求遠未見頂，算力就是AI時代的「水電煤」​​：無論大模型能否成功商業化，訓練和推理都需要消耗大量算力。訓練一個千億級模型的成本，3年前要幾千萬美元，現在可能突破10億美元，未來甚至到100億。

​​短期來看，板塊仍然具備性價比，像5G通信ETF（515050）跟蹤的中證5G通信主題等算力含量比較高的指數，估值約為30倍，而軟件、AI應用端普遍在80倍甚至100倍以上。

内容來源：有連雲