泉果基金剛登峰：下半年投資需關注兩大變量

泉果基金剛登峰近日指出，下半年核心資産投資需重點關注兩大變量。國際層面，美聯儲若開啓降息將拓寬國内貨幣政策空間，而貿易關係的穩定更是核心資産估值修復的重要前提；國内層面，政策進一步發力必要性凸顯，上半年GDP超5%的增速雖顯韌性，但微觀内需體感仍待鞏固，房地産止跌回穩亦需政策加碼支撐。

泉果基金剛登峰強調，核心資産並非一成不變的一個整體，其表現將隨著經濟結構以及産業邏輯變化而分化演進。不同行業因經營周期差異呈現輪動態勢，最終形成漸進式、結構化行情而非整體性貝塔上漲。尤其當宏觀經濟企穩時，與經濟總量關聯度較高的傳統核心資産，其業績釋放與資金吸引力將顯著提升。

面對7月業績披露期，泉果基金剛登峰建議關注已顯現改善信號的領域：新能源電池産業鏈龍頭業績企穩加速，風電企業逐步走出底部，政策補貼下的家電企業展現經營韌性，出口企業出海態勢穩健，以及新消費中通過差異化競爭突圍的公司。但内需相關行業仍承壓，進一步政策支持亟待落地。

内容來源：有連雲