RWA鏈上金融報告：2025上半年全景市場報告

2025年6月26日，RedStone Oracle發佈了《Real-World Assets in On-chain Finance Report》，進一步進軍RWA生態。RedStone最新報告強調了真實資産（RWA）代幣化在區塊鏈生態係統中的顯著增長和變革潛力。自2022年僅有50億美元以來，RWA市場已激增至2025年中超過240億美元，穩居加密貨幣第二大增長最快的領域。報告指出，機構採納已從試點階段轉向大規模部署，這一轉變得益於基礎設施的不斷完善，以及包括貝萊德、摩根大通和富蘭克林鄧普頓在内的主要金融機構的支持。隨著RWA代幣化逐漸成為連接傳統金融與區塊鏈的橋梁，創新的合規DeFi集成和由RedStone等公司引領的復雜定價預言機，為構建一個高效、透明且具備流動性的全球資産市場奠定了基礎。私募信貸作為增長的主要動力，行業預測顯示，到2030年代初，資産代幣化比例有望達到30%，RedStone的洞察展現出通過區塊鏈釋放數萬億美元價值的光明前景。

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Key Takeaways:

● RWA（真實資産）代幣化市場從2022年的50億美元激增至2025年6月超過240億美元（增長380%），成為繼穩定幣之後加密貨幣第二大增長最快的領域。雖然穩定幣在技術上是代幣化的法定貨幣，但我們在本報告中將其排除，因為我們的研究團隊已在深入研究相關内容。行業預測顯示，到2030-2034年，全球資産的10%至30%可能被代幣化，RWA正成為將傳統金融行業超過400萬億美元資産連接到區塊鏈的橋梁——這一數字遠遠超過當前加密貨幣市場的約3萬億美元規模的130倍以上。

● 資産代幣化在2024-2025年已由試點實驗階段，穩步轉向規模化的機構採納。到2024年12月，代幣化的真實資産市場已達到152億美元（不包括穩定幣），並持續增長，到2025年6月突破240億美元，實現了令人矚目的85%的年度增長。

● 目前的機構採納浪潮，反映了多年基礎設施建設的積累，最終促成了大規模生産部署。包括貝萊德、摩根大通、富蘭克林鄧普頓和阿波羅等主要金融機構已從試驗走向規模應用。同時，各國政府也越來越將區塊鏈視為現代化傳統金融體係和應對宏觀經濟結構性挑戰的關鍵基礎設施。得益於監管環境的逐步改善，RWAs正迎來快速發展。

● 通過受監管架構的DeFi集成，RWAs邁入了新一輪增長期，將歷史上流動性較差的資産轉化為可組合的金融原語。像Ethena、Maple、Spark、Morpho、Pendle Citadels、Drift Institutional、Kamino以及Securitize的sToken等平台，使機構資産能夠在保持合規的同時，獲得DeFi的流動性，創造收益放大和二級市場的潛在機會，這些都是傳統金融難以實現的。

● 截至2025年6月，私人信貸已成為最大的RWA代幣化細分市場，規模達140億美元，彰顯出機構對原生區塊鏈信貸市場的強烈興趣。代幣化通過降低運營成本、改善準入和分配，解決了行業的主要限制，還為建立穩健的二級流動性市場提供了可能——同時保持了機構的承銷標準，並提供了之前只向合格投資者開放的高收益機會。

● RWA預言機代表了一場根本性的變革，需採用全新的技術體係——像RedStone這樣的專業供應商在推動復雜定價機制方面走在前列，為機構採納奠定了基礎。不同於DeFi的實時價格數據，RWA的定價需要融合淨資産值（NAV）、監管合規和流動性調整等復雜架構，為數萬億美元的代幣化資産集成到去中心化金融（DeFi）中提供了關鍵基礎設施。

内容來源：PANews