八問八答，帶你快速了解泰康科創綜指指數增強基金！

當科技創新成為中國經濟轉型的核心驅動力，科創板已從制度創新試驗田成長為硬科技企業的 「孵化器」。截至2025年6月12日，科創板上市公司數量達到588家，總市值超過6.8萬億元，新一代信息技術、生物醫藥、高端裝備制造等戰略性新興産業公司佔比超八成（數據來源：上海證券報《媒體視角 | 科創板迎來開板六周年 制度創新與市場活力互融互促》；發佈時間：2025.06.13）。

在此背景下，泰康科創綜指指數增強基金（基金代碼 A類：023970，C類：023971）以科創綜指為基準，通過量化增強策略捕捉科創板全市場機遇，為投資者提供了分享科技成長紅利的專業工具。以下八問八答，將從指數特徵、配置優勢、投資時機等維度，全面解構這只基金的核心價值~

Q1：什麼是上證科創板綜合指數（科創綜指）？​

從指數定義來看，上證科創板綜合指數（簡稱「科創綜指」，代碼：000680.SH）是科創板市場的重要基準，它全面反映了科創板上市公司的整體運行情況，為投資者提供了有效的市場參考。在樣本選擇規則上，該指數由科創板上市的股票及紅籌企業存託憑證（除 ST/*ST 證券外）組成指數樣本，並且將樣本分紅計入指數收益，能夠真實反映上海證券交易所科創板上市公司證券在計入分紅收益後的整體表現。

作為科創板首個覆蓋全市場證券的綜合類指數，科創綜指全面刻畫科創板整體表現，為投資者提供了觀察科創板整體運行情況的有力工具，也為境内外中長期資金配置科創板提供了多元化的選擇。

Q2：科創綜指與其他科創板指數（如科創50/100/200）有何差異？​​

科創 50、科創 100、科創 200 以及科創綜指雖然都是科創板的重要指數，但它們之間存在顯著差異。

從市值覆蓋率來看，相較已有的科創 50/100/200 等科創板寬基指數，科創綜指覆蓋面更廣、表徵性更優，為市場提供了更全面觀察中國科技創新産業整體發展的「廣譜雷達」。

（數據來源：Wind，統計截至2025-05-19，指數公司後續可能對指數編制方案進行調整，指數成分股的構成和權重可能會動態變化。）

行業分佈方面，科創綜指覆蓋科創板上市的全部 16 個一級行業，覆蓋 44 個二級行業，覆蓋度達 96%，均超過科創 50、科創 100 和科創 200。

（數據來源：Wind，統計截至2025-05-19，指數公司後續可能對指數編制方案進行調整，指數成分股的構成和權重可能會動態變化）

對於科創板這樣一個特色鮮明的市場而言，盡管此前已有科創 50 指數、科創 100 指數、科創 200 指數等寬基指數和一係列行業主題指數發佈，但科創綜指依然具有獨特的意義。它囊括科創板市場幾乎全部股票，能夠無偏表徵科創板市場總體表現，這對投資者而言具有重要的價值。

Q3：為什麼當前是佈局科創板的時機？​​

當前佈局科創板具有三大核心邏輯，分別從政策、産業趨勢和全球流動性三個方面進行分析。

從政策層面來看，國家高度重視破解限制難題，戰略重心向硬科技領域大幅傾斜。新質生産力相關政策不斷出台，旨在推動科技創新發展，為科創企業提供了廣闊的發展空間。同時，金融支持科技的政策力度持續加大，不斷優化融資環境，拓寬科創企業的融資渠道，降低融資成本，讓科創企業能夠更便捷地獲取資金，專注於技術研發與業務拓展。

産業趨勢方面，正迎來重要拐點。半導體行業周期逐步復蘇，市場需求回暖，為相關企業帶來了新的發展機遇；AI商業化進程加速，應用場景不斷拓展，從智能駕駛到智能家居，從金融科技到醫療健康，AI正深刻改變著各個行業，相關企業業績有望迎來爆發式增長；創新藥領域也取得突破，越來越多的國産創新藥成功出海，在國際市場上嶄露頭角，展現出強大的競爭力。

此外，全球流動性環境也為佈局科創板提供了有利條件。美聯儲有望進入降息周期，全球流動性趨於寬松，資金更傾向於流向高成長性的科技股，這將推動科技股估值修復與提升。綜合來看，政策、産業、流動性三方面因素共同作用，使得當前成為佈局科創板的黃金時機。

Q4：這只科創綜指增強基金如何實現「增強」？​​

泰康科創綜指指數增強基金實現「增強」的關鍵在於多策略量化模型與風險控制的有機結合。

該基金以多策略量化模型為核心進行精細化選股。該模型涵蓋多因子選股、行業配置、事件驅動價值發現等多方面策略，從不同角度挖掘股票價值。泰康量化團隊注重因子體係的積累與進化，量化因子庫擁有 400 + 備選因子，且持續研發新因子。同時，積極引入深度學習框架、貝葉斯參數優化等前沿技術，將人工智能深度應用於因子合成研究，深度挖掘因子間的非綫性 Alpha，精準捕捉股票潛在價值，為投資組合創造更高超額收益。

在風險控制上，基金自研風險模型和成本模型，有效降低相關風險暴露，充分考慮換手沖擊成本，優化投資者持有體驗。基金力求控制日均跟蹤偏離度絕對值不超過 0.5%，年化跟蹤誤差不超過 8%。通過風險模型、個股事件風險管理等策略全方位把控風險，在組合優化層面，約束風險敞口、個股、行業、風格、指數成份股偏離以及換手率等指標，嚴格控制偏離度，以此進一步控制組合風險，追求超越業績比較基準的表現。

Q5：擬任基金經理是誰？​​

擬任基金經理袁帥先生是南開大學金融碩士，畢業後加入泰康資産，歷任公募研究員、基金經理助理、基金經理，專注指數和量化産品管理，目前在管有泰康半導體量化優選等産品，擅長數學建模、多因子體係構建、基本面量化研究，是泰康基金量化投資團隊核心成員。

其在管的量化産品——泰康半導體量化選股基金，A類份額自成立以來累計絕對收益48.29%，同期業績比較基準收益率45.14%，相對基準收益3.15%（數據來源：基金25年1季報，統計截至2025.03.31）。

泰康半導體量化選股股票發起式，該基金成立於2024.05.07，該基金歷任基金經理及任期為：袁帥2025.02.07起至今，魏軍2024.05.07起至2025.5.29。根據該基金2025年1季報，該産品成立以來淨值增長率/同期業績比較基準增長率為：A類48.29%/45.14%、C類47.76%/45.14%。根據該基金2024年年報，其年度淨值增長率/同期業績比較基準增長率分別為：A類44.35%/38.71% ；C類43.98%/38.71% 。基金經理袁帥管理的同類産品還包括：1、泰康港股通大消費指數，該基金成立於2019.04.09，該基金歷任基金經理及任期為：袁帥2024.06.07起至今，黃成揚自2019.04.09至2021.04.12，劉偉自2019.04.09至2024.06.07。根據該基金2019年-2024年年報，其年度淨值增長率/同期業績比較基準增長率分別為：A類3.96%/3.46%、48.54%/49.15%、-16.64%/-16.54%、-12.94%/-17.79%、-22.38%/-22.52%、7.43%/7.28%；C類3.65%/3.46%、47.95%/49.15%、-16.97%/-16.54%、-13.28%/-17.79%、-22.69%/-22.52%、6.94%/7.28%。2、泰康中證500指數增強發起，該基金成立於2023.08.17 ，該基金歷任基金經理及任期為：袁帥2025.02.07起至今，魏軍自2023.08.17至2025.02.07。根據該基金2024年年報，其年度淨值增長率/同期業績比較基準增長率分別為：A類8.94%/5.40%；C類8.50%/5.40% 。3、泰康中證1000指數增強發起，該基金成立於2023.10.26，該基金歷任基金經理及任期為：袁帥2025.02.07起至今，魏軍自2023.10.26至2025.02.07。根據該基金2024年年報，其年度淨值增長率/同期業績比較基準增長率分別為：A類5.94%/1.41%；C類5.52%/1.41% 。4、泰康香港銀行指數成立於2019.04.16，該基金歷任基金經理及任期為：袁帥2024.06.07起至今，黃成揚自2019.04.16至2021.04.12，劉偉2019.04.16至2024.06.07。根據該基金2019-2024年年報，其年度淨值增長率/同期業績比較基準增長率分別為：A類-0.14%/-2.43%、-17.42%/-19.73%、4.28%/1.19%、5.21%/1.63%、0.96%/-3.50%、36.72%/32.12%；C類-0.42%/-2.43%、-17.74%/-19.73%、3.87%/1.19%、4.77%/1.63%、0.56%/-3.50%、36.99%/32.12%。

Q6：泰康量化團隊有何優勢？​​

泰康基金在指數管理經驗和量化投資策略體係構建方面具有顯著優勢。

在指數量化産品綫佈局上，旗下基金覆蓋滬深 300、中證 500、中證 A500 等重要寬基指數，以及半導體、智能電車、碳中和、醫療健康、大消費等細分行業，為投資者提供了豐富多元的投資選擇。

量化投資策略體係構建方面，泰康基金以多策略量化模型和風險管理模型為核心，打造全流程量化投資體係。框架核心策略包括量化行業配置策略、多因子選股策略、事件驅動價值發現策略、其它增厚策略、組合量化風險控制策略等，並定期對業績進行歸因分析和檢視。這種全流程的量化投資體係力爭提高投資決策的科學性和準確性，有望為投資者提供更穩健的投資回報。

Q7：基金的認購/贖回費率及持有成本是多少？​​

Q8：哪些投資者適合配置本基金？​​

以下三類投資者適合配置本基金：

第一類是與硬科技共成長的長期主義者。這類投資者堅信科技創新是經濟高質量發展的新引擎，看好半導體、AI、生物醫藥等科技賽道的巨大潛力，願承受行業波動風險，分享科技産業長期紅利。本基金跟蹤的科創綜指成份股聚焦科技領域，為其提供了參與科技産業成長、分享創新紅利的機會。

第二類是多元資産配置的積極踐行者。這類投資者或已構建包含滬深 300、中證 500 等寬基指數的完善組合，可通過加入科創板資産提升組合的進攻性與多樣性。科創綜指與主流寬基指數相關性較低，納入本基金可有助於分散風險、優化資産結構，是完善投資組合的優質補充。

第三類是追求「指數收益 + 超額收益」的進取型投資者。這類投資者不滿足於被動跟蹤指數的常規回報，更希望通過主動策略獲取超越市場的收益。本基金採用量化增強策略，在有效控制風險的基礎上力爭跑贏基準，適合具備一定風險承受能力、追求長期資本增值的積極型投資者。

「指」選科創板，增強贏未來！

泰康科創綜指指數增強基金

基金代碼 A類：023970 C類：023971

正在發行中！

内容來源：有連雲