多重利好來襲，光伏板塊久違的集體大漲，未來可期？

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5月13日，一直跑輸大盤、低迷已久的光伏概念股集體反彈。

截至收盤，東方日升（300118.SZ）漲近17%，大全能源（688303.SH）漲近14%，協鑫集成（002506.SZ）、通威股份（600438.SH）、鈞達股份（002865.SZ）、隆基綠能（601012.SH）均錄得上漲。

消息面，有傳聞稱，光伏業内正計劃由矽料行業頭部六大廠商來收購剩餘所有矽料產能，且某頭部廠商提議減產挺價，並設置了挺價的目標區間。

上述「收儲計劃」目前雖未得到官方證實，卻引發市場的軒然大波，資金積極湧入，相關概念股集體上漲。

此外，也有業内人士提出，可以通過矽料企業停產一兩個月，優先消化庫存再啓動生產，從而使矽料企業重回微利的水平線，擺脫虧損困局。這一消息也為市場注入了一劑強心針。

資料顯示，2024年至今，光伏行業經歷極致内卷，從拼成本到拼現金流，可謂血流成河，產業鏈各環節價格重挫，在此背景下，行業内部仍在積極協商，希望尋求破局之策。

有分析師認為，如果上述相關舉措能夠得到響應和貫徹落地，光伏行業短期的供需格局將發生變化，供給側改革驅動產業鏈價格回升，企業盈利能力或將逐步復蘇。

值得注意的是，隨著關稅談判出現階段性成果，外圍的貿易風險降低，國内光伏產業鏈出口將迎來邊際改善。

國信證券表示，本次中美會談所達成的協議極大地利好電新板塊對美出口企業的業務恢復。原來受關稅政策影響較大的環節包括：動力電池產業鏈、光伏逆變器、儲能電池等環節，上述環節有望在5月份迎來對美出貨的修復和加速。同時對于美國客戶未來的供應鏈管理方面，本次雙方高層的態度也將發揮積極的作用。

基本面角度看，從2024年年報及2025年一季報的情況來看，光伏行業的盈利能力仍明顯不及預期。

但中信建投證券指出，光伏行業報表端的底部已經出現，去年四季度大量固定資產減值以及今年一季度東南亞雙反的影響已經充分體現至報表中，預計未來盈利能力進一步惡化的概率較小。

有專家表示，國内產能出清和基本面復蘇正在到來，另外，隨著海外新能源轉型的推進，亞非等新興市場戶儲及大儲需求或進入爆發前夜，這對于國内的光伏產業鏈亦是十足的利好。

國金證券研報表示，預計2025年光伏新增裝機維持10%至15%左右的增速，光伏新增裝機區域分佈也將持續多元化。其中，中東、中亞、南亞、拉美、非洲等地區因能源轉型、日照資源優勢等因素，有望在低基數下實現高速增長，從而帶動光伏裝機需求持續增長。

中信證券研報亦表示，在光伏產業鏈量、價、利觸底的情況下，需求端有望逐步復蘇並穩健增長，供給側通過行政約束、自律限產和市場化出清等手段，行業有望迎來基本面修復。

不過，對于今日光伏板塊異動，也有觀點認為，目前的上漲更多屬于超跌反彈，很多光伏企業畢竟仍在虧損的泥潭中掙紮，後續產業鏈能否形成反轉態勢，仍需時日觀察。