印度 2025 年加密稅改：邁向加密友好還是收緊監管？

撰文：Fintax

新聞概述

印度的加密貨幣監管框架持續演變，2025 年財政預算案在 2022 年實施的 30% 稅收基礎上，引入更嚴格的報告要求和加強監管機制。2022 年《所得稅法》第 115BBH 條首次正式將加密資産（VDA）納入稅收體係，但未允許交易者用虧損抵扣其他收入。2025 年財政預算案在《所得稅法》中新增的 285BAA 條款進一步擴大了監管範圍，要求特定機構按規定時限報告加密交易。與此同時，政府擴大 VDA 定義，涵蓋所有基於分佈式賬本技術的加密資産，以適應行業發展。這些變化恰逢比特幣因美國大選利好消息上漲，但市場仍面臨監管不確定性和波動風險。

FinTax 簡評：

近年來，全球各國對加密貨幣的監管態度正從恐慌和過度管制逐步向靈活、審慎且適應性強的方向轉變。這一轉變主要受加密資産在全球範圍内快速普及的推動。然而，印度作為全球加密交易和交易量最活躍的國家之一，卻依然維持著嚴格的監管和苛刻的稅收政策，遠遠落後於國際市場對加密資産的友好監管趨勢。

印度的加密稅制被認為是全球最嚴苛的之一，不僅打擊了投資者的信心，也嚴重阻礙了區塊鏈技術的創新與應用發展。盡管市場各界多次呼籲放寬稅收政策，但印度政府的立場始終未曾動搖。然而，在 2025 年財政預算案及《所得稅法》的修訂中，印度政府對現行稅收體係作出了一定調整。本文將深入探討印度最新的加密貨幣稅收規則，並分析其是促進市場透明化的積極信號，還是對加密資産進一步的打壓。

1. 印度加密監管體係的演進

印度的加密貨幣監管政策經歷了從嚴格限制到逐步調整的演變過程。早期，印度央行（RBI）對加密貨幣持高度懷疑態度，甚至在 2013 年發佈公告，警告投資者加密資産的投機性風險。2018 年，印度央行進一步禁止銀行與加密相關企業進行交易，試圖通過金融手段限制市場發展。然而，該禁令遭到行業機構和市場參與者的強烈反對，並在 2020 年被印度最高法院裁定違憲。

2022 年的財政預算案首次將加密貨幣及其他加密資産納入法律監管範疇，並確立了一係列稅收政策，包括對加密資産（VDA）收益徵收 30% 的資本利得稅，並對交易額徵收 1% 的源頭扣繳稅（TDS）。這一稅制的出台雖在一定程度上提供了稅收合規的法律依據，但其高稅負與嚴格的監管要求仍然飽受爭議。

2025 年財政預算案的出台，並未對現行稅收體係進行根本性改革，僅在加密稅收申報和信息披露方面加強了監管，計劃於 2026 年 4 月正式生效。

2. 新稅收規則意味著什麼？

盡管全球多個司法管轄區的監管政策日趨寬松，但印度仍然維持全球最嚴苛的加密稅制。盡管 2025 年財政預算案和修訂後的《所得稅法》對稅收規則作出調整，但整體上未能改變當前加密貨幣交易受限的狀況。目前，印度對加密資産收益徵收 30% 的稅率，這一稅率在全球範圍内處於極端水平。此外，該稅收制度不允許投資者扣除損失或經營成本，這導致眾多加密企業和投資者紛紛遷往更友好的司法轄區。2025 年財政預算案還進一步擴展了「加密資産」（VDA）的定義範圍，將所有基於區塊鏈技術的加密資産納入徵稅範疇。然而，該定義仍未對不同類型的加密資産進行分類，不區分其技術用途和經濟屬性，導致監管合規的不確定性加劇。

此外，《所得稅法》對未申報的 VDA 實施更嚴格的處罰措施，將其歸類為「未申報收入」，並處以高達 70% 的罰款，而不提供任何豁免或減免政策。這一處罰力度反映出印度政府對加密資産的高壓態度，而更關鍵的是，正如前文所說，印度政府對加密資産的定義過於寬泛，導致印度加密用戶面臨過重的稅務負擔。

在如此嚴苛的稅收環境下，印度本土加密企業大規模外遷已成為趨勢，而加密市場交易量的持續增長則反映出監管政策與市場現實之間的巨大分歧。盡管政府試圖通過高稅收政策遏制加密市場，但印度年輕一代的投資者仍然將加密資産視為主要或輔助收入來源。

3. 對投資者及市場的影響

印度嚴苛的稅收政策無疑加大了加密企業在本地市場運營的難度。盡管加密行業在印度仍然保持較強的活力，但其他司法轄區更友好的監管環境正吸引企業外遷。前，印度加密市場仍然受益於加密資産價格的上漲。有研究預測，到 2035 年，印度加密市場規模有望從目前的 25 億美元增長至 150 億美元。然而，過於嚴苛的監管可能促使印度加密行業的資本流向其他國家，導致印度政府稅收減少、市場創新受限，並影響印度在全球數字金融生態中的競爭力。

印度加密市場的另一個主要挑戰是合規復雜性和法律不確定性。盡管印度政府早在 2021 年提出制定全面的加密監管框架，但該法案更多地傾向於禁止比特幣和山寨幣，並推行印度央行數字貨幣（CBDC），最終導致法案遲遲未能落地。在這種監管環境下，市場主體面臨政策突變和合規風險，導致長綫投資受阻。企業和投資者擔憂未來可能遭受政府的突襲式打壓或額外稅收負擔，從而影響商業決策和市場活力。

總之，盡管印度政府以金融穩定為由強化監管，但嚴格的稅收體係和模糊的監管框架正嚴重制約印度加密市場的創新能力，並影響印度的全球競爭力。印度政府需要在投資者保護與市場發展之間找到平衡點，降低稅率、明確資産分類、減少法律不確定性以提升市場信心，並吸引更多資本。如果印度繼續維持目前的監管立場，可能會錯失區塊鏈和數字金融領域的經濟機遇，反之，印度仍有可能成為全球加密市場的重要參與者。

内容來源：TECHUB NEWS