智能手機復蘇！蘋果三星顯疲態，國内消費電子迎新周期？

原創

在大盤整體回暖，和智能手機市場全面復蘇的積極信號推動下，1月14日，港股市場中，手機產業鏈相關概念股紛紛走強。

截至收盤，高偉電子（01415.HK）漲4.79%，丘鈦科技（01478.HK）漲3.77%，舜宇光學科技(02382.HK)漲3.69%，比亞迪電子(00285.HK)上漲3.62%，小米集團-W（01810.HK）漲2.9%，瑞聲科技（02018.HK）漲1.83%。

消息方面，根據第三方市場調研機構Counterpoint公佈的2024年全球智能手機市場報告指出，全球智能手機市場在連續兩年下滑後，去年銷量同比增長4%，成功擺脫了2023年創下的十年來最低谷。

此外，IDC最新出爐的《全球季度手機跟蹤報告》也揭示了智能手機市場的積極動向。報告指出，2024年第四季度，全球智能手機出貨量達到3.317億部，同比增長2.4%，這已連續第六個季度保持增長。全年來看，智能手機出貨量同比增長6.4%，達12.4億部，標志著全球智能手機市場在經歷了兩年的下滑後，終於迎來了強勁復蘇。

在IDC的廠商排名中，儘管蘋果和三星依然佔據前兩位，但它們的出貨量與市場份額均出現了同比下降；小米則穩固地排在第三位；傳音與vivo在第四季度並列第四，而全年來看，傳音與OPPO並列第四。

這一變化主要得益於中國廠商的迅猛增長。IDC報告顯示，2024年排名前五的手機廠商中，小米、傳音、OPPO等中國手機廠商均實現了不同程度的增長，其中小米的增長速度最快，達到15.4%，傳音緊隨其後，同比增速為12.7%。

IDC EMEA（歐洲、中東、非洲三地區的合稱）終端設備副總裁Francisco Jeronimo指出，對於中國智能手機廠商來說，2024年第四季度尤為引人矚目。小米、OPPO、vivo、榮耀、華為、聯想、realme、傳音、TCL和中興等品牌實現了歷史性的里程碑，單季度總出貨量達到前所未有的高點，佔全球智能手機出貨量的56%。雖然這些品牌的核心市場仍是中國和亞洲，但其低端和中端產品的強勁表現正在迅速擴大其在歐洲和非洲的影響力。

IDC全球終端設備高級研究總監Nabila Popal表示，2024年的強勁增長證明了智能手機市場的韌性，儘管面臨宏觀經濟挑戰、新興市場外匯擔憂、持續通貨膨脹以及需求低迷等不利因素。她指出，廠商通過促銷活動、多價格區間新產品發佈、免息分期計劃以及積極的以舊換新策略，成功調整了戰略，推動了市場增長，尤其是在中國和一些新興市場。

展望未來，市場普遍預期，隨著AI大模型與手機的深度融合，疊加國内「以舊換新」政策的落地實施，將進一步刺激消費者換新意願。

IDC預計，2025年全球智能手機市場將繼續增長，但由於換機周期延長以及2024年積壓的換機需求逐漸釋放，增速將有所放緩。

中信建投也認為，2025年消費電子行業已步入新的正周期，長期來看，AI終端的成長邏輯清晰，端側AI滲透率有望在明年大幅提升，成為推動消費電子行業發展的最大驅動力。