【美股解碼】盤後股價飙升14%！博通的AI業務表現如何？

原創

隔夜美股科技股大多遭遇下跌，英偉達（NVDA.US）、特斯拉（TSLA.US）、台積電（TSM.US）、博通（AVGO.US）等多股跌超1%。

不過，雖然博通在日内遭遇下跌，但是在盤後卻飙漲逾14%，出現明顯異動。

從消息面來看，博通的股價在盤後大幅飙漲是因為12月12日（當地時間）盤後披露的業績公告。

24財年營收創記錄，AI業務表現向好

博通設計、開發和供應一系列的半導體、企業軟件和安全解決方案，旗下產品組合包括雲、數據中心、網絡、寬帶、無線技術、儲存、工業和企業用軟件等。解決方案包括服務承包與企業網絡和儲存、移動設備和寬帶連接、大型主機、網絡安全以及私有和混合雲架構。

公司收入主要來自兩大業務部門：半導體和基礎設施軟件。

2024財年第四財季，博通實現營收140.5億美元，同比增長51%，略低於市場預期；GAAP淨利潤為43.2億美元，同比增長23%，非GAAP淨利潤為69.7億美元，同比增長45%；GAAP每股攤薄收益為0.90美元，非GAAP每股攤薄收益為1.42美元，好於市場預期。

分業務來看，半導體解決方案部門的收入同比增長12%至82.3億美元；基礎設施軟件部門的收入同比增長196%至58.2億美元，主要得益於成功整合VMware。

而從2024財年來看，博通的營收同比增長44%，達到了創記錄的515.7億美元；GAAP淨利潤為59.0億美元，同比暴降，非GAAP淨利潤為237.3億美元，同比增長29%；GAAP每股攤薄收益為1.23美元，同比暴降，非GAAP每股攤薄收益為4.87美元，同比增加15%。

其中，半導體解決方案部門收入同比增長7%至301.0億美元，其中有122億美元來自AI收入，主要得益於領先的人工智能XPU和以太網網絡產品組合；基礎設施軟件部門的收入增至214.8億美元。

值得注意的是，日前有報道稱，蘋果（AAPL.US）計劃，明年將結合Wi-Fi和藍牙的自研芯片用於新iPhone、Apple TV和HomePod mini，2026年用於iPad和Mac。

而博通是蘋果WiFi/藍牙芯片的最大供應商，這部分收入的減少或影響公司的業績，這也是博通股價在12月12日（當地時間）盤中一度跌近4%的主要原因。

不過，博通CEO在電話會上稱，公司與蘋果處於持續數年的合作承諾中。另外，預計2027年市場對定制款AI芯片的需求規模為600億至900億美元。這一預測基於三家「超大規模」客戶可能部署的數百萬個AI芯片集群的潛在需求。

據了解，近期也有報道稱，蘋果將和博通合作開發AI芯片，預計2026年量產，以減弱對英偉達等外部供應商的依賴，並降低成本。

業績指引好於預期，25財年派息創記錄

關於2025財年第一財季，博通預期季度營收為146億美元，同比增長22%，好於分析師預期；博通還預期當季調整後EBITDA在營收中的佔比達到66%，環比增加一個百分點。

另外，博通公司首席財務官在業績報告中表示：「基於2024財年現金流的增加，我們將2025財年的季度普通股股息提高11%至每股0.59美元。2025財年的目標普通股年度股息為每股2.36美元，創下新紀錄，並且自2011財年開始派息以來，年度分紅連續第十四次增長。」

據悉，博通也是此輪AI行情中的超級牛股，其股價自2023年以來已飙漲逾234%。而在發佈業績公告後，貝雅分析師Tristan Gerra、TD Cowen分析師Joshua Buchalter均上調了博通的目標價。