加密市場7月回顧：宏觀環境劇變，加密貨幣波動性激增

日期：2024年8月5日 下午5:00

開篇

歡迎來到Greythorn資産管理公司2024年6月的月度市場更新。我們很高興與您分享我們觀察到的市場趨勢和分析。我們的使命是投資于突破性技術和資産類別，旨在創造顯著價值並對行業産生積極影響。 在Greythorn，我們每月提供加密貨幣市場的更新，包括對市場動態、監管發展和影響數字貨幣的宏觀經濟因素的詳細分析。 欲了解更多關于我們的詳細信息，請訪問我們的網站。

市場分析

回顧比特幣的7月：價格和市場情緒的激增

7月對于比特幣來說是一個顯著的月份，其價格行動和市場情緒均較上月有顯著改善。

投資者繼續積累加密資産，懷俄明大學成立了比特幣研究所，Cantor Fitzgerald宣布計劃啓動比特幣融資業務，允許客戶利用其BTC持有量。 在政治方面，特朗普在納什維爾舉行的比特幣2024會議上重申了他對行業的支持，建議將所有比特幣采礦遷移到美國，承諾解雇SEC主席Gary Gensler，並打算成立比特幣和加密貨幣總統顧問委員會。

Source: Forbes

參議員Cynthia Lummis提出了一項建立比特幣戰略儲備的法案，旨在減少美國債務。與此同時，有報道顯示副總統卡馬拉·哈里斯的團隊聯系了加密貨幣行業的代表，包括Coinbase、Ripple和Circle的代表，以改善關系。 總體而言，7月帶來了一波積極的消息和行動，提升了比特幣的市場表現和市場情緒。

以太坊的ETF批准推動價格和情緒

7月底對于以太坊來說是一個顯著的月份，標志著以太坊ETF于2024年7月23日獲批並開始交易。ETH現貨ETF在首日表現優異，超過預期。淨流入超過1億美元，考慮到Grayscale的$ETHE基金的強勁流出，這是一個令人印象深刻的成就。總成交量超過11億美元，大約是BTC現貨ETF首日成交量的四分之一——表現優于預期。BlackRock的$ETHA在首日的交易量達到了其$IBIT BTC基金的四分之一。

Source: @JSeyff

然而，第二天出現了顯著的淨流出，介于1.13億至1.33億美元之間，主要由于Grayscale的以太坊信托基金的大量出售，後者經曆了3.269億美元的流出。

盡管如此，ETH的表現優于預期，至少目前如此。這可能表明市場對下個月淨ETH現貨ETF流入的高期望，或是上周下跌後的技術反彈。總體而言，7月顯示了以太坊的價格行動和市場情緒的激增，推動因素包括ETF的批准和不斷發展的政治格局。

Source: TradingView

山寨幣：表現和市場情緒的混合

7月是山寨幣表現和市場情緒參差不齊的月份。

一些山寨幣取得了顯著漲幅，包括$MANTRA（+64.8%）、$HNT（+53.2%）、$JUP（+41.4%）、$SOL（+33%）、$TAO（+27%）和$PYTH（+23%），受其各自生態系統内的積極消息和發展驅動。例如，Solana生態系統内的項目在7月表現優于市場。

然而，並非所有山寨幣都享受到了這樣的積極勢頭。一些經曆了價格停滯或下降，主要包括$FLR（-21.8%）、$FTM（-16.7%）、$LDO（-15.0%）、$AKT（-13.9%）和$TON（-13.6%）等。

總體而言，盡管一些山寨幣在7月表現出色，但其他山寨幣卻遇到了挑戰，投資者保持謹慎但充滿希望，可能在尋找持續增長的迹象。 有趣的是，像Uniswap和Curve這樣的去中心化交易所（DEX）的月交易量相對于Coinbase和Binance等中心化交易所（CEX）達到了曆史新高。這一激增正值CEX交易量下降，而DEX交易量在7月逆轉了下降趨勢。

Source: The Block

宏觀見解

股票市場調整：7月中旬的抛售

S&P 500和納斯達克在7月中旬經曆了顯著的抛售，此前在月初有強勁的上漲趨勢。雖然這次調整很劇烈，但可以看作是從之前的高水平進行的自然調整。市場目前處于十字路口，經濟放緩和強勁的商業狀況信號混合，再加上政治不確定性。投資者保持謹慎，在樂觀與市場波動的現實之間尋求平衡。

Source: TradingView

美聯儲主席鮑威爾的最新聲明

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾最近討論了美國經濟前景，指出尚未就9月可能的降息做出決定。美聯儲正在密切監測其雙重任務兩方面的風險，並將評估即將到來的數據以指導未來的決策。盡管第二季度的通脹數據增加了信心，但鮑威爾強調需要謹慎，以避免過早削弱經濟。

此外，6月份的美國職位空缺為820萬個，超過預期（820萬 vs 800萬），這表明預期的就業市場放緩仍處于早期階段。然而，自疫情以來，首次有不到65%的行業經曆就業增長，這表明未來可能面臨挑戰。

Source: Warren Pies

中國的政策焦點：降息和科技投資

中國最近的降息雖然只有0.1個百分點，但表明政府在謹慎地刺激貸款市場。這一關鍵利率的變化顯示出政府對「質量增長」的關注，以及避免激進財政政策的謹慎態度，以防止投機。這意味著今年可能不會有推動加密貨幣交易的強烈動力。三中全會的聲明表明向「社會主義市場經濟」的轉變，包括靈活的房地産規則和對私營公司的支持。特別強調了科技，旨在超過美國的技術。這一對包括web3和區塊鏈在内的技術的關注，突顯了中國在經濟實力和創新方面的長期戰略。

Source: Reuters

Coinbase的競選資金違規

Coinbase可能面臨麻煩，因為它向Fairshake超級政治行動委員會捐贈了2500萬美元，這可能違反了聯邦競選資金法。在Coinbase正在談判聯邦合同時，這筆巨額捐贈引起了對加密世界法律和監管風險的關注。這一情況突顯了加密公司在遵守法規的同時駕馭政治影響的挑戰。這一爭議可能對Coinbase和整個加密行業産生持久影響，強調了嚴格法律和道德遵守的重要性。

日本擁抱加密ETF，利率上調

日本即將推出其首個加密ETF，這是由富蘭克林鄧普頓和SBI控股合作推動的重大進展。此合作結合了富蘭克林鄧普頓在傳統金融市場的豐富經驗和SBI控股在加密領域的專業知識，為日本投資者提供了一種創新且易于訪問的數字資産途徑。

這些ETF的推出預計會引起大量興趣，特別是來自散戶投資者的興趣。推動這一需求的一個關鍵優勢是ETF相對于直接持有加密貨幣的更優惠的稅收待遇，使其成為一種有吸引力的投資工具。通過簡化投資過程和減少稅務負擔，這些ETF為個人提供了一種更簡便和成本效益高的方式來獲得蓬勃發展的加密市場的敞口。

有趣的是，日本央行幾乎在20年來第二次加息，上調了0.15個基點。這一舉動表明向更積極的貨幣政策管理的轉變，支持經濟增長並影響全球市場。日本國債收益率上升，日元兌美元升值。這個舉動特別有趣，因為歐洲和中國都在降息。日本作為唯一一個仍在加息的國家，或許因為它是美國國債的最大持有者。

結論

回顧7月，我們觀察到了加密貨幣和傳統金融市場的顯著發展。比特幣和以太坊表現波動，受到積極的監管和政治新聞以及新金融産品如ETF的引入的驅動。山寨幣表現參差不齊，一些在其生態系統内顯示出增長潛力，

而其他則面臨挑戰。 隨著我們進入8月，預計市場將繼續波動並充滿機遇。我們致力于為您提供簡明、深刻的更新。加密貨幣領域變化迅速，盡管我們努力提供全面的月度概述，但我們鼓勵您進行自己的研究以獲得更深入的理解。

内容来源：PANews