收購花旗的内地個人財管業務，對匯豐意味著什麽？

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匯豐控股（00005.HK）旗下的匯豐中國，近日宣佈與花旗中國達成協議，收購花旗中國在内地的個人財富管理業務，覆蓋在全國11個主要城市的個人財富管理客戶的投資理財資產及個人存款，約為36億美元（按2023年8月末數據計算），花旗預計交易於2024年上半年完成。

值得注意的是，這次花旗轉讓給匯豐中國的主要是個人客戶持有的賬戶、存款和相關理財產品（保險產品除外），不涉及花旗中國的信用卡、個人房貸及其他貸款等其他零售業務。

對於商業銀行來說，客戶存款是歸類在商業銀行的負債端，屬於費用支出；而貸款業務屬於資產端，能產生收入，也就是說，匯豐中國接手了花旗的儲戶，此交易帶來的短期結果將是：利息支出增加，但長遠而言，可通過獲得的客戶拓展未來的理財服務（若客戶本來沒有匯豐中國的理財賬戶），也可開展保險銷售業務，當然，還可試試看客戶願不願意貸款和開辦信用卡。

換言之，這對於匯豐中國來說，不是現成的收益資產轉移，而是功在未來的業務拓展空間。

花旗出售的原因是什麽？

花旗出售這一資產早有計劃。

花旗最早於2021年4月宣佈全球戰略調整和轉型，將在亞洲、歐洲、中東、非洲和墨西哥的全球14個市場退出個人銀行業務，包括在中國内地逐步關閉個人銀行業務，例如這次轉讓個人銀行財富管理業務，所以出售屬意料之中。

匯豐中國接手有何影響？

與花旗專注於北美業務不同，匯控的最大和最快增長市場或在粵港澳大灣區。截至2023年6月末止的12個月，大中華區貢獻收入308.61億美元，遠超英國圍欄銀行收入125.03億美元，以及北美地區的41.65億美元；大中華區最近12個月貢獻的稅前利潤更高達180.82億美元，遠高於英國圍欄銀行的70.08億美元以及北美地區的9.82億美元，可見大中華區的重要性。

就業務分類而言，財富管理和個人銀行業務是匯控最主要的收入來源，截至2023年6月末止12個月貢獻的收入達到269.81億美元，佔其總收入的42.86%；貢獻的稅前利潤為116.37億美元，佔總額的38.87%。

在今年上半年，匯控英國才接收了矽谷銀行的英國客戶賬戶，現在又接手花旗的内地個人銀行業務，或進一步擴大其理財和個人銀行業務。

在匯控的大中華區業務中，香港業務是其優勢所在，是香港的主要銀行，同時香港又是匯控的主要市場，但這個狀況制約了匯控在區内的發展——當前香港業務較為飽和，要尋求拓展，只能北望神州。匯控比花旗有優勢的是，它在香港擁有更深的根基，因此更能通過粵港澳大灣區的融合，將服務滲透到内地。

2023年上半年，匯豐銀行來自大中華區的信用虧損及減值前淨經營收益為165.33億美元，同比增長46.13%，其中淨利息收入為83.98億美元，同比增長45.65%，淨費用收入為25.55億美元，同比下降3.07%。扣除信用虧損和減值後的經營溢利為95.7億美元，而上年同期為43.83億美元，同比增長118.34%。值得留意的是，交通銀行（601328.SH）等聯營和合營公司還為匯豐貢獻13.47億美元的利潤，合計起來，其大中華區的稅前利潤達到109.17億美元，同比增長90.39%。

就財富和個人銀行而言，大中華區貢獻的收入為72.65億美元，同比增長56%，其中有68.22%為淨利息收入，貢獻的稅前利潤為40.74億美元，同比增長165.41%。

其中，香港業務的2023年上半年收入為102.53億美元，同比增長63.37%；稅前利潤為60.25億美元，同比增長172.87%。香港的財富和個人銀行業務收入為54.66億美元，同比增長68.50%。增幅均高於大中華區的平均水平，或由此推算其内地業務的增速或稍緩。

財華社留意到，過去有點不食人間煙火、不大與同行競爭零售客戶的匯豐中國，今年非常努力地在内地拓展業務，例如舉辦各種理財宣講會吸引個人客戶，看來在股東中國平安（601318.SH）的督促下，該跨國銀行集團不再躺平，要開始發奮了。

且看看這次接管了花旗的内地儲戶後，匯控能否發掘出更多的財富管理客戶，以迎合國内鼓勵境外金融機構發展理財業務所帶來的機遇。