天圖投資(01973)正式開啓港交所招股 預計募資13.6億港元

9月25日，據港交所公告披露，天圖投資(01973.HK)于2023年9月25日至2023年9月28日招股，擬全球發行1.73億股，每股發行價預計發售價將為每股發售股份5.8港元至11.4港元，每手買賣單位400股。預計股份將于2023年10月6日上午九時正開始在香港聯交所買賣。

公司已與基石投資者訂立基石投資協議，基石投資者已同意按發售價認購以總金額約6.114億港元發售股份。假設超額配股權未獲行使且假設發售價為每股股份8.60港元(即本招股章程所述指示性發售價範圍的中位數)，預期將收到的全球發售所得款項淨額合共約為13.596億港元。

專注于消費的私募股權投資機構

天圖投資是一家致力于推動中國消費品牌和公司發展的領先私募股權投資者及基金管理人。集團為機構投資者及高淨值人士管理資本，並通過集團的在管基金及直接使用集團的自有資金進行投資。

根據灼識咨詢的資料，自2020年至2022年，天圖投資于中國消費行業的投資項目數量在所有私募股權投資者中排名第三，僅次于騰訊投資及紅杉中國，在所有專注于消費的私募股權企業中排名第一。

作為國内專注于消費領域的創投機構，招股書顯示，截至3月31日，在現有的187家投資組合公司中，有153家均處于消費行業（包括消費品、消費服務及消費渠道領域），包括周黑鴨、中國飛鶴、奈雪的茶、百果園、茶顔悅色、三頓半咖啡、八馬茶葉、鮑師傅、德州扒雞、鍋圈食匯、江小白等一衆知名消費企業。天圖投資也是小紅書早期最大的財務投資者之一。

根據天圖投資最新披露的資料，截至2023年一季度末，天圖投資共管理8只人民幣基金及3只美元基金，總資産管理規模約255億元。近期，天圖投資還推出了3只新的人民幣基金，承諾規模總計3.35億元。截至2023年一季度末，外部資金占天圖投資管理的基金承諾資本總額的82%，向98名LP募得，主要包括跨國企業及金融機構、政府引導基金以及高淨值個人。

截至2020年1月1日，2020年、2021年及2022年12月31日，以及2023年3月31日，天圖投資的在管基金分別實現了16.2%、17.8%、28.2%、16.0%及16.0%的平均内部收益率。

消費行業厚雪長坡

隨著中國經濟發展，消費意願和消費能力都在提高，消費行業處于長期增長的態勢。根據灼識咨詢的資料，即使受到疫情影響，中國消費行業的規模依然由2017年的43.8萬億元增至2022年的55.7萬億元，年復合增長率為4.9%，預計于2027年將達到77.0萬億元，2022年至2027年的年復合增長率為6.7%。

隨著新技術在消費行業的應用，以及年輕一代消費者逐漸主導消費市場，中國的新消費行業快速增長。根據灼識咨詢的資料，中國新消費的市場規模由2017年的5.3萬億元增至2022年的10.8萬億元，年復合增長率為15.3%，預計將以15.7%的年復合增長率增長，並于2027年達到22.5萬億元。目前新消費在中國占總消費市場比例還不高，不過從趨勢來看，占比在持續上升，由2017年的12.1%增至2022年的19.5%，預計于2027年將達到29.2%。

中國中産階級的崛起和消費升級，加上新消費的蓬勃發展，都為消費品牌創造了巨大的增長機會。自2017年以來，新品牌不斷湧現。2019年，中國最大的電子商務平台之一天貓湧現出超過50,000個新品牌。截至2020年7月，新品牌累計數量超過220,000個，相較于2019年幾乎翻番。

分析人士指出，在中國經濟邁入新階段且在中國經濟供應鏈日漸成熟的背景下，李寧、比亞迪、泡泡瑪特及海底撈等國内頂級消費品牌已開始探索跨境機遇並開拓海外市場。一批消費品牌的崛起，往往伴隨著大國經濟的發展、産業鏈的成熟和科技環境的升級，一如歐美在20世紀以及日本在20世紀末的快速發展催生了耐克、雅詩蘭黛、西門子、索尼和豐田等一大批國際知名品牌所示。中國經過30年的發展已經具備以上條件，中國品牌即將迎來快速成長。

來源：中國財富通