「新冠」板塊繼續重挫，醫療股不香了嗎？

原創

近期A股市場整體不溫不火，但曾經大熱的新冠藥板塊連續下挫，導致市場的賺錢效應始終受到壓制。

2023年1月4日，新年的第二個交易日，新冠特效藥板塊指數又大跌1.88%，其中，眾生藥業（002317.SZ）大跌9.5%，金城醫藥（300233.SZ）跌超5%，華潤雙鶴（600062.SH）跌4.12%，曾經的人氣龍頭新華制藥（000756.SZ）繼續下跌4.36%，自上個月股價高點以來，該股累計跌幅超35%。與此同時，剛剛大火的蒙脫石散概念也被澆了一盆冷水，板塊指數大跌2.46%，多數概念股飄綠。

為何此前受到瘋狂追捧的新冠藥板塊被資金抛棄？恐怕還是源於本輪新冠藥行情的「題材」屬性。

12月初開始，隨著「二十條」「新十條」的落地，多地疫情封控全面放開，超出很多人的預期。疊加冬季呼吸道疾病高發期的影響，民眾的囤藥熱情高漲，尤其是解熱鎮痛類藥物市場需求井噴。尤其是《冠病毒感染者居家治療指南》的發佈，把佈洛芬、乙酰氨基酚等藥物列為發熱症狀常用藥物，各種渠道的佈洛芬等很快斷貨。

同樣，蒙脫石散概念的橫空出世也有幾分意外。12月31日晚，一張「關於XBB1.5毒株在美國登頂，大家要屯點蒙脫石散、整腸生、諾氟沙星」的朋友圈截圖突然流傳開來，在互聯網時代，造謠一張嘴，真相跑斷腿，止瀉藥品蒙脫石散很快在多家電商平台脫銷，並一度引發線下搶購。

本質上，新冠藥的炒作，相當依賴大眾媒體的發酵，輿論推波助瀾，引發資本市場的波動。但是，輿論的方向很快便開始倒戈。

12月中旬，先是各方專家也在不斷呼籲大家理性購藥、備藥，不要盲目囤藥，把藥讓給有需要的人。隨後，供應端也在嘗試各種辦法，其中，中央經濟工作會議提出，推動優質醫療資源擴容下沉和區域均衡佈局、保障好群眾的就醫用藥。同時，常州、南京、合肥、武漢、福州等多地免費發放抗疫藥品；天津、四川、安徽等多省市要求全力做好新冠藥品及物資供應。隨著政策持續發力，市場對抗疫物資的焦慮情緒有很大的緩解。

不僅如此，相關企業也開足馬力擴大產能，由於我國本就是解熱鎮痛類藥物主要生產國，舉例來說，僅新華制藥一家公司的佈洛芬產能已經達到了8000噸，產量足夠33億人退燒使用，只是此前因各種原因不少產能被閑置，相關企業的加班加點，產能疑慮很快被打消。

同樣，業内人士認為，眼下蒙脫石散的熱銷和此前市場囤積佈洛芬、抗原如出一轍，也不可能持續。多家官方媒體發佈辟謠信息，明確指出「新毒株XBB主攻胃腸道」等為謠言，很多權威專家也參與到科普中，一時的情緒搶購熱潮遲早回歸理性。

值得關注的是，去年底A股的「小作文」炒作亂象曾經被管理層提及批評，本輪新冠藥、包括蒙脫石散的爆紅，不少投資者質疑，其背後是否也有小作文產業鏈的參與，是否有資金故意配合消息坐莊。

有機構認為，由於輿論的不可捉摸，新冠藥板塊的業績預期也不穩定，相關公司可能迎來階段性業績爆發，但可持續性並不算強。

短期内，新冠板塊的投資熱度在降溫，可能也預示著整個醫療板塊進入震蕩盤整期，不過長期來看，隨著疫情的常態化，醫療新基建有望大力推進。開源證券研報指出，醫療新基建投入有望在整個「十四五」期間維持高位水平，未來國内公共醫療預算、公立醫院預算事業收入、國内醫療衛生項目數量和投資總額等指標將顯著提升，這些都有利於醫藥整體估值的向上修復。