吸收合並事項獲核准批復 徐工機械獲優質資産注入開啓發展新紀元

7月8日，中國證監會官網發布公告，國内工程機械行業排頭兵徐工集團工程機械股份有限公司（以下簡稱「徐工機械」，股票代碼：000425.SZ）發行股份吸收合並徐工集團工程機械有限公司（以下簡稱「徐工有限」）事項獲核准批復。

曆經一年多的發行股份吸收合並事項獲核准批復，標誌著近年來資本市場最大的一筆裝備制造業重組取得了實質性成功，同時標誌著位居世界工程機械行業前三的徐工正式開啓企業發展新紀元大幕。

整體注入近四百億優質資産 以改革創新為抓手適應競爭態勢

根據此前披露的吸收合並草案，此次徐工機械向徐工有限全體股東（徐工集團等17家企業）發行股份吸收合並徐工有限。交易完成後，徐工有限旗下挖掘機械、混凝土機械、礦業機械、塔式起重機等工程機械生産配套資産整體注入上市公司徐工機械。同時，徐工機械將作為存續公司承繼及承接徐工有限全部資産、負債、業務、人員及其他一切權利與義務。

根據天健評估出具並經江蘇省國資委備案的《徐工有限資産評估報告》，以2021年3月31日為評估基准日，徐工有限評估值為410.39億元，徐工有限母公司報表口徑所有者權益為167.39億元，評估增值率為145.17%。因徐工有限在本次交易的過渡期間進行了23.52億元的分紅，本次交易對價在經江蘇省國資委備案的《徐工有限資産評估報告》所載標的評估結果基礎上相應調減，經各方一致確定徐工有限100%股權的最終交易價格為386.86億元。

業内人士表示，當下，面對日趨激烈的行業競爭、國有企業改革高質量發展的使命，加之針對管理體制、組織架構和決策效率占優的大型國際競爭對手，以及激勵機制占優的民企競爭對手，徐工機械提高公司綜合競爭力勢在必行。此次中國裝備制造行業迄今最大規模的吸收合並交易，充分體現了徐工機械以改革創新為抓手，再次突破自我，主動適應國際化、現代化的競爭態勢。同時，也是徐工有限混改的延續，是繼續深化國企改革的重要體現。

雙方業務協同發展前景廣闊 「新徐工」綜合競爭力大幅提升

多年來，徐工機械堅持以轉型升級和高質量發展為主線，以技術創新和國際化戰略為重點，圍繞「高質量、高效益、高效率，可持續」的「三高一可」高質量發展理念，在打通創新鏈、補強産業鏈、穩定供應鏈、提升價值鏈等方面積極作為，堅決落地「技術領先，用不毀，做成工藝品」技術質量戰略，及時洞悉市場需求，持續為客戶創造價值。

與此同時，經過20多年的探索實踐，徐工機械走出了一條獨具特色的國際化之路。目前已形成了出口貿易、海外綠地建廠、跨國並購和全球研發「四位一體」的國際化發展模式，可為全球客戶提供全方位産品營銷服務、全價值鏈服務及整體解決方案。2021年，公司出口收入同比翻倍，創曆史新高。中大型裝備出口同比增長110.4%，路面機械出口同比增長92.1%，汽車起重機出口同比增長59.1%。同時，重點區域出口保持高增長，亞太區同比增長50.8%，中亞區同比增長129.8%，非洲區同比增長93.1%，歐美高端市場取得重大突破，整體表現異常亮眼。

公開資料顯示，徐工有限成立于2002年7月，是我國極具競爭力、影響力和國家戰略地位的工程機械企業。作為國企改革「雙百企業」和江蘇省首批混合所有制改革試點企業，徐工有限作為徐工集團的核心主業承載主體，是江蘇省乃至中國裝備制造業的一張「世界名片」。目前，公司擁有完善的産品系列，産品結構均衡，通過建立以技術創新、標准化、知識産權、質量技術、管理技術為核心的科技創新系統，為客戶提供成套解決方案。企業産品生産範圍涵蓋9個産品類別的80余種不同類型，産品技術含量高，多款産品榮獲業内重要獎項，獲得客戶的高度認可。

本次吸收合並，徐工集團核心資産將集中到上市公司徐工機械中。分析人士指出，此舉有助于建立國有資本有序進退、合理流動的資本布局和機制。同時，借助資本市場的資金支持，促進雙方業務協同，提高運營效率，「新徐工」將實現工程機械全産品覆蓋，公司治理結構得到優化，管理及運營效率進一步提高，綜合競爭力及抗風險能力也將得到大幅提升。

加快核心技術自立自強步伐 推動企業智能制造邁向世界頂尖水平

進入智能互聯時代，以5G、雲計算、工業互聯網等為代表的新技術日新月異，為工程機械的數字化、智能化發展充分賦能。

同時，核心技術層面的自立自強，成為決定國内工程機械産業生存和發展的基礎能力。只有加快創新步伐、提高自主創新能力，才是企業實現新一輪趕超的動力源泉和内核驅動。

隨著此次吸收合並暨關聯交易事項獲證監會核准通過，展望後續發展，「新徐工」將更加關注研發過程效率與質量提升，持續開展研發項目管理等深化項目，重點突破對産品研發過程數據結構化、標准化、流程化的管理，切實推動公司制造過程精益管理和生産效率的快速提升。

除此之外，「新徐工」將進一步以「智造4.0」的模式建設為主線，在考慮工程機械「多品種、小批量」高度離散制造行業屬性的基礎上，著力突出徐工智能制造聚焦「質量、效率、競爭力」的務實特點，持續推進數字化轉型，加速推進公司智能制造邁向世界頂尖水平。

來源：發布易