開源證券：給予邁為股份買入評級

2021-12-01開源證券股份有限公司王珂對邁為股份進行研究並發佈了研究報告《公司信息更新報告：光伏異質結設備新起點，整綫設備首次邁出國門》，本報告對邁為股份給出買入評級，當前股價為711.21元。

　　邁為股份(300751)
　　光伏設備新起點，HJT整綫設備首次走向海外
　　根據邁為股份公眾號信息披露，邁為股份與REC集團簽訂400MWHJT異質結電池整綫設備訂單，本次中標代表了公司自主研發的異質結整綫設備首次走出國門，證明公司站在全球HJT量産技術前沿，也展現出全球異質結市場的前景。我們維持盈利預測不變，預計公司2021-2023年歸母淨利潤為5.72/8.08/11.18億元，EPS分別為5.55/7.84/10.85元/股，當前股價對應市盈率127.1/89.9/65.0倍，維持“買入”評級。
　　與REC集團簽訂400MW異質結電池整綫設備訂單
　　根據邁為股份公眾號信息披露，邁為股份與REC集團簽訂了400MWHJT異質結電池整綫設備訂單，公司將供應PECVD、PVD、絲網印刷等HJT電池核心生産設備，用於REC位於新加坡的400MWHJT電池生産綫，該産綫將採用210mm半片技術，設計産能約為11200半片/小時。本次中標意味著公司站到了全球HJT量産技術的前沿，産品比肩甚至超越國外設備。
　　異質結整綫設備首次邁出國門
　　邁為股份與REC達成合作代表公司自主研發的異質結整綫設備首次走向海外市場。根據邁為股份微信公眾號信息披露，REC表示，邁為股份可給予客戶更多可行性選擇，海外客戶對組件的選型以LCOE為標準，HJT産品憑借更高發電效益（雙面率達到90%）與更低的BOM成本贏得市場青睐。公司董事長周劍表示，希望未來通過邁為股份的HJT微晶量産設備，進一步推動異質結技術的發展與應用。公司後續將幫助客戶導入微晶矽、銀包銅等最新工藝持續提效降本，引領異質結技術發展，加快異質結行業大規模量産步伐。
　　風險提示：全球光伏裝機低於預期；異質結項目招標低於預期。

該股最近90天内共有17家機構給出評級，買入評級10家，增持評級7家；過去90天内機構目標均價為615.92；證券之星估值分析工具顯示，邁為股份（300751）好公司評級為4.5星，好價格評級為2星，估值綜合評級為3星。(評級範圍：1 ~ 5星，最高5星)

〖 證券之星數據 〗

本文不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。