全球海運係統或遭遇65年最大危機，上市公司有人歡喜有人愁！

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據央視財經18日報道，全球海運係統或面臨65年來最大危機，該媒體援引英國《金融時報》報道稱，353艘集裝箱貨輪正在全球各地的港口外排隊，是去年同期的兩倍多。

市場分析人士表示，集裝箱供應不足，極度緊缺，航運公司就會將運費提高4到10倍。今年前7個月，中美貿易達到2.62萬億元，同比去年增長28.9%，推動中美航運價格大幅上漲。

中遠海控（601919.SH；01919.HK）前期受益於波羅的海指數（BDI）走強，今年以來股價最高漲幅超300%，是市場當中和航運指數關聯最為密切的品種之一。公司是集裝箱航運、幹散貨航運、碼頭和集裝箱租賃一體化的航運龍頭，公司業績和BDI指數表現具有一定正相關性。筆者在8月11日文章中有過投資邏輯的分析，詳見文章《中遠海控半年淨利同比增32倍，集裝箱還能「瘋狂」多久？》。文章發佈後第二天8月12日早盤，航運概念板塊集體走強，中遠海控股價放量上行，當日最高漲幅突破8%，成交額超63億。

8月18日，中遠海控發生了14筆大宗交易，總成交3950萬股，成交金額8.18億元，成交均價20.71元。當日收盤報價21.13元，漲幅2.57%，成交金額45.74億元；大宗交易成交金額佔當日成交金額17.89%，折價1.98%。

美銀證券近日發佈研究報告稱，重申中遠海控(01919.HK)「買入」評級，目標價由18.53港元升至19.25港元，調升2021-22年盈利預測200億元人民幣，以反映最新的集裝箱市場。

該研報指出，公司初步業績已披露上半年純利達370億元人民幣，故在看到未來數週的費率展望後，相信高峰期仍然未到，因物流瓶頸及強勁的需求似乎將持續至明年農歷新年，因此相信盈利有望再提升，同時有望重新派息。

除美銀外，交銀國際也表示繼續維持對中遠海控（01919.HK）的買入評級。

不過，WCI綜合集裝箱運費基準指數的五週平均漲幅已放緩至約1.4個百分點。分析人士認為，集裝箱運費上漲速度正在放緩，表明供應鏈某些元素的壓力可能在緩和。這或許是中遠海控股價近日震蕩的原因之一。

海運價格的暴漲已經超出了不少外貿廠商的預期，雖然價格暴漲讓中遠海控這樣的航運龍頭受益，但有些外貿公司卻因海運成本上升而毛利承壓。

近期有多家上市公司相繼預警相關風險。奧馬電器（002668.SZ）提示稱，2020年以來受新冠疫情爆發影響，全球海運物流受阻。疫情造成海運物流價格幾何式增長，國内港口集裝箱緊缺，運輸週期變長。公司面臨運輸成本上升及不能及時出貨的風險。

福田汽車（600166.SH）則在半年報中坦言：目前國際海運市場存在運費高和海運資源短缺問題，短期内不會消退，國際和國家層面宏觀調控無法影響到壟斷型船運市場，出口貿易總額和出口貿易量在大幅上漲；長期來看，運費高和海運資源短缺問題將是所有中國出口企業面臨的共性問題。

雷曼光電（300162.SZ）在半年報中表示，報告期内公司面臨上遊原料大幅漲價、美元匯率明顯下跌，海運價格巨幅上漲、且6月中下旬因疫情影響導致港口外運受阻等外部不利因素的影響。公司LED照明全資子公司拓享科技上半年實現營業收入1.58億元，接單額較上年同期明顯增長，但由於新冠疫情影響，外運港口運輸受阻及海運費用大幅上漲，導致LED照明業務的部分產品出貨受阻。

泰和科技（300801.SZ）今年上半年營業收入有所增長，但毛利潤、淨利潤有所下滑，其中一部分原因就是海運費價格上漲的影響。公司上半年海運費為1131.71元/噸，同比上漲184.78%，而產品均價上漲幅度僅為6%。

作者：許螣垚