【IPO追蹤】中國植發醫療機構雍禾醫療已向聯交所遞交上市申請 大摩及中金為聯席保薦人

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【財華社訊】雍禾醫療已於6月17日向聯交所遞交主板上市申請，摩根士丹利及中金公司為聯席保薦人。雍禾醫療是中國最大的專門從事提供一站式毛發醫療服務的醫療集團。根據弗若斯特沙利文的資料，在中國所有毛發醫療服務提供商中，按各種主要財務及運營指標計，包括2020年的總收入、於2020年末的注冊醫生人數、於2020年末的運營中醫療機構數量、以及2020年的就診植發患者人數，公司排名第一，遠超行業其他對手。

雍禾醫療深耕中國毛發醫療行業十餘年，雍禾植發已經成為中國植發醫療機構中最知名及值得信賴的品牌，公司一直引領業内許多重大發展，推動行業進步。於2010年，公司成為中國首家通過ISO認證的植發醫療服務提供商，而截至2017年底，公司已在中國各地成功開設22家植發醫療機構。於2017年，公司取得中信產業基金的投資，幫助公司加強企業管治及進一步拓展業務。於2017年，公司收購史雲遜的中國内地業務，其為源自倫敦的全球知名品牌，擁有逾六十年提供毛發修復產品和服務的經驗。

根據弗若斯特沙利文的資料，中國毛發醫療服務市場2020年的規模為人民幣184億元，預計以復合年增長率22.3%的速度於2030年增長至人民幣1,381億元。中國的毛發醫療服務市場主要由植發醫療服務市場和醫療養固服務市場構成。中國於2020年共有約250.9百萬人患有脫發。醫療養固融合醫療器械及藥物等多種非手術治療方式，能夠滿足存在各種頭皮及頭發問題的更大患者群體之多樣化需求。2020年中國的植發醫療服務市場達人民幣134億元，且預計將以復合年增長率18.9%的速度於2030年增長至人民幣756億元。

於往績記錄期間，公司經歷了顯著的增長。公司的總收入從2018年的人民幣934.3百萬元增長31.1%至2019年的人民幣12.2億元，並進一步增長33.8%至2020年的人民幣16.4億元；公司的收入主要來自提供植發醫療服務，而來自醫療養固服務的收入亦於同期實現了快速增長。公司在2018年、2019年和2020年分别錄得人民幣53.5百萬元、人民幣35.6百萬元和人民幣163.3百萬元的淨利潤。接受公司治療的患者總人數從2018年的35,177人增加41.7%到2019年的49,851人，並進一步增加82.7%到2020年的91,069人。

根據弗若斯特沙利文的資料，公司醫療機構的平均初始收支平衡期約為三個月及平均現金收回期約為14個月，遠優於所有民營醫療機構的平均水平。此外，公司整體的同店銷售在2018至2019年間及2019至2020年間分别實現了18.4%和20.0%的增長。

公司相信，以下優勢有助於公司的成功，並使公司從競爭對手中脫穎而出：(1)中國最大的植發醫療服務提供者；(2)覆蓋全國主要核心城市，增長潛力巨大；(3)行業領先的運營能力與醫療服務能力；(4)持續不斷的產品和服務創新，構建一站式毛發醫療服務體係；(5)行業領先的科技；及(6)具有遠見卓識的資深管理團隊及強大的股東支持。

公司計劃將未來集資所得款項淨額用於為公司在中國境内網絡的現有植發醫療機構進行擴充和升級；用作投資於產品的進一步創新；用作投資於研發，以前沿技術提升公司的服務體係；用作在中國整合行業資源以提升公司的品牌知名度；及用作公司的營運資金及一般企業用途。

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