【復牌】I.T(00999-HK)溢價55%提私有化

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【財華社訊】上市逾15年的本地時裝品牌I.T(00999-HK)公布重組並提私有化，創辦人沈嘉偉的家族引入私募基金CVC持股近半，代價是由CVC出資13億元，以溢價近55%，即每股3元，向股東收購股份。雖然引入大基金做股東，但私有化完成後，沈嘉偉仍然是I.T大股東。

I.T公布，持股63.61%的沈嘉偉家族成員，向小股東以每股3元提出私有化，作價較停牌前股價1.94元溢價54.6%，合作涉款13.06億元，由入股的CVC負責出資。完成後I.T將退市，沈嘉偉家族在I.T的持股將降至50.65%，CVC取得49.35%股權。截至2020年8月底止中期業績顯示，I.T的資產淨值有20.8億元，包含現金15.7億元。

由於該公司在百慕達註冊，方案除了須獲75%股東贊成及少於10%股東反對外，亦須過半數出席者支持。私有化方案由摩根士丹利擔任財務顧問。

根據公告，以往I.T將業務分割為自創品牌及國際品牌，新公司將業務重新分割為擁有A Bathing Ape、AAPE by A Bathing Ape等品牌經營業務；以及其他經營業務，即第三方品牌如Off-White、Acne Studios、Comme des Garcons及 Fred Perry，及自有品牌CHOCOOLATE等。

在私有化後的新股權公司中，沈嘉偉由原來I.T的持股約63.61%，在新公司將轉移了13%權益予CVC一方，持股將降至50.65%，CVC 則持有49.35%權益。私有化完成後，I.T將進一步重組，沈嘉偉將收取4億元股息的權利轉讓予CVC，以換回所有其他經營業務股權，CVC將近年表現欠佳的其他品牌業務由沈嘉偉獨自經營；CVC只與沈嘉偉共同持有「猿人」相關品牌。

I.T表示，零售業近年經歷前所未見的挑戰，電子商貿掀起數碼化變革，影響其競爭地位；同時疫情亦令業務主要動力的入境旅客銳減，儘管已採取短期措施暫時抵禦經濟逆境的影響，但亦意識到消費者的喜好轉移趨勢，以及全球旅遊業顯著縮減將帶來深遠響，逼使I.T進行更深入的業務轉型及重組。

I.T相信，離開公開市場及毋須持續面對短期業務表現壓力下經營，令重組可更有效實施，並指私有化可讓小股東於市場波譎雲詭之際即時變現，毋須承擔重組伴隨的重大風險。而日後將集中資源發展品牌經營業務，會透過網上基建擴張，以在一段長時間內恢復盈利能力，並透過選擇性品牌發展，以及實施地區策略及新商機以重拾增長。

I.T為本地時裝連鎖集團，股價曾於2010年最高見過8.22元，市值逾98億元。至近年生意下滑，今年八月底止中期營業額減少32%至27.3億元，蝕幅擴大3.7倍至3.37億元，期內香港分店淨關17家至177家。今年股價一度變毫子股，市值縮過至10.8億元。