【复牌】I.T(00999-HK)溢价55%提私有化

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【财华社讯】上市逾15年的本地时装品牌I.T(00999-HK)公布重组并提私有化，创办人沈嘉伟的家族引入私募基金CVC持股近半，代价是由CVC出资13亿元，以溢价近55%，即每股3元，向股东收购股份。虽然引入大基金做股东，但私有化完成后，沈嘉伟仍然是I.T大股东。

I.T公布，持股63.61%的沈嘉伟家族成员，向小股东以每股3元提出私有化，作价较停牌前股价1.94元溢价54.6%，合作涉款13.06亿元，由入股的CVC负责出资。完成后I.T将退市，沈嘉伟家族在I.T的持股将降至50.65%，CVC取得49.35%股权。截至2020年8月底止中期业绩显示，I.T的资产净值有20.8亿元，包含现金15.7亿元。

由于该公司在百慕达注册，方案除了须获75%股东赞成及少于10%股东反对外，亦须过半数出席者支持。私有化方案由摩根士丹利担任财务顾问。

根据公告，以往I.T将业务分割为自创品牌及国际品牌，新公司将业务重新分割为拥有A Bathing Ape、AAPE by A Bathing Ape等品牌经营业务；以及其他经营业务，即第三方品牌如Off-White、Acne Studios、Comme des Garcons及 Fred Perry，及自有品牌CHOCOOLATE等。

在私有化后的新股权公司中，沈嘉伟由原来I.T的持股约63.61%，在新公司将转移了13%权益予CVC一方，持股将降至50.65%，CVC 则持有49.35%权益。私有化完成后，I.T将进一步重组，沈嘉伟将收取4亿元股息的权利转让予CVC，以换回所有其他经营业务股权，CVC将近年表现欠佳的其他品牌业务由沈嘉伟独自经营；CVC只与沈嘉伟共同持有“猿人”相关品牌。

I.T表示，零售业近年经历前所未见的挑战，电子商贸掀起数码化变革，影响其竞争地位；同时疫情亦令业务主要动力的入境旅客锐减，尽管已采取短期措施暂时抵御经济逆境的影响，但亦意识到消费者的喜好转移趋势，以及全球旅游业显着缩减将带来深远响，逼使I.T进行更深入的业务转型及重组。

I.T相信，离开公开市场及毋须持续面对短期业务表现压力下经营，令重组可更有效实施，并指私有化可让小股东于市场波譎云诡之际即时变现，毋须承担重组伴随的重大风险。而日后将集中资源发展品牌经营业务，会透过网上基建扩张，以在一段长时间內恢复盈利能力，并透过选择性品牌发展，以及实施地区策略及新商机以重拾增长。

I.T为本地时装连锁集团，股价曾于2010年最高见过8.22元，市值逾98亿元。至近年生意下滑，今年八月底止中期营业额减少32%至27.3亿元，蚀幅扩大3.7倍至3.37亿元，期內香港分店净关17家至177家。今年股价一度变毫子股，市值缩过至10.8亿元。