【大行報告】中泰國際：料永達(03669-HK)淨利潤持續高增長 目標價14.5港元

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中泰國際發佈報告，該行看好永達汽車(03669-HK)以銷售豪華和超豪華汽車為主的策略，把握豪華車滲透率持續提升以及居民消費升級的趨勢，以及寶馬和保時捷最大經銷商的地位，保持淨利潤持續高增長。預期2020E/2021E/2022E淨利潤為人民幣15.6億/19.5億/25.8億元。

報告指永達現時估值與港股同業中升控股(00881-HK)和美東汽車(01268-HK)仍有40%-60%折價，考慮到公司於疫情後業績迅速反彈，以及未來保持高增長，該行認為永達現在估值被低估。該行給予公司13倍前瞻市盈率，首次覆蓋目標價為14.50港元，買入評級。