​延安必康承諾：本周解決資金占用 北盟物流3年創收26億元

延期1天後，9月11日晚間，延安必康（002411）公告回複深交所問詢。

此前，針對延安必康擬14.82億元收購實控人李宗松持有的北盟物流100%股權，深交所中小板公司管理部發出關注函，要求延安必康對交易資金來源、業績承諾等問題進行說明。

       延安必康公告稱，14日將召開第六次臨時股東大會，審議該項收購議案，公司趕在股東大會前交出了答卷。

有望17日前解決資金占用

與北盟物流相關的收購案，這不是第一次。

5月底，延安必康公告，公司擬與北盟物流簽署《資産轉讓協議》，收購北盟物流擁有的位于江蘇新沂市經濟開發區的與冷鏈倉儲有關的土地使用權及資産。標的資産的轉讓價格確定為8億元。當時，這項交易被股東大會否決。

幾個月後，延安必康又抛出收購北盟物流100%股權的方案，定價甚至遠超上次。

問詢函中提到，截至2020年6月30日，延安必康貨幣資金6.32億元（其中受限資金4.17億元），短期債務（短期借款+一年内到期的非流動負債）為46.67億元，此前還曾出現公司債未能如期兌付。

對此，公司回應收購北盟物流的資金主要來源于兩大塊。

一是收回非經營性占用。截至2020年6月30日，公司控股股東新沂必康新醫藥産業綜合體投資有限公司非經營性占用上市公司資金16.67億元，其承諾將自9月17日起一個月内歸還。延安必康表示，根據目前情況來看，控股股東、實際控制人有望在2020年9月17日之前解決資金占用問題。

二是資産轉讓。公司預計轉讓三處資産，其中孫公司徐州嘉安健康産業有限公司部分在建工程，預計總價款不低于17.52億元，該事項也將在14日的股東大會上進行審議。另外，嘉安信息中心已經雙方確認的資産評估機構出具評估報告確認的評估值為定價依據，擬轉讓價格為2.52億元；新沂智慧健康小鎮正在進行資産評估。

若上述兩項順利進行，公司將至少能籌措到超過36億元款項，足以支持收購所需資金。

未來3年收入超26億元

標的的盈利能力，從來都是收購關注的重點。但從與回複函同時發布的北盟物流財報來看，其盈利能力似乎並不突出。

公開資料顯示，北盟物流是一家綜合性現代物流企業，投資建設有物流分撥中心、冷鏈物流中心、集裝箱堆場及新沂保稅物流中心（B型）等項目。

北盟物流財報數據顯示，2018年、2019年、2020年上半年，其營收分別為128.44萬元、235.94萬元、171.72萬元，淨利潤分別為1.66億元、-1.49億元、-0.8億元。其中，2018年和2019年北盟物流還獲得「兌現招商優惠政策獎」返9719.42萬元和9901.77萬元。

而在此前的收購方案中，延安必康表示標的股權交割完成後，轉讓方保證北盟物流在2021年至2023年累計經審計的淨利潤不低于5.5億元，若未能實現該業績目標，則應由轉讓方以現金方式予以補償。

北盟物流曆史數據與上市公司的業績承諾存在不小差距。對此，延安必康解釋稱，北盟物流曆史上處于建設期，在部分庫房竣工後分別投入運營未形成規模化效應，2018年至今的營業收入不具有可比性，預計未來釋放業績將從2021年逐步開始。

       在回複函中，延安必康詳細說明了各個項目，2021年至2023年間預期收入及來源渠道。據測算，5大板塊合計將在未來三年創造26.16億元的收入。

其中，2020年物流園各項後續工程完成後，未來三年預計可出租面積為20萬平米，租金及增值服務收入預計將達到1.62億元；冷鏈物流項目已和目標企業開始洽談，存儲能力22萬噸，未來三年租金及增值服務收入預計將達到8.5億元；新沂保B自封關運行以來，積極拓展進出口業務，未來3年預期收入將達6.45億元；集裝箱堆場項目與西班牙、智利、澳大利亞、哈薩克斯坦等國積極對接，堆場設計靜態滿負荷可堆放7800個標准箱，預計未來3年將帶來4.22億元收入；北盟物流的醫藥冷鏈營收預測為2021年1.46億元，2022年1.78億元，2023年2.13億元，合計將達到5.37億元。

延安必康表示，「根據上述測算，大股東承諾的業績目標具有一定的可實現性。」

公告中，延安必康還披露了各個板塊的發展規劃。其中，冷鏈醫藥將成為其未來三年重點布局方向，冷鏈物流項目已和目標企業開始洽談，致力布局淮海經濟區乃至華東地區重要的肉禽蛋奶國家戰略儲備基地，新沂保B則在積極籌建和開展跨境電商業務。

來源：發布易