【IPO追蹤】京東(09618-HK)下周一起公開發售 每手50股1.2萬入場

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【財華社訊】中概股陸續回歸，同股不同權架構的京東(09618-HK)接力招股。市場消息稱，京東在周五晚建簿，下周一(6月8日)起公開發售，6月18日掛牌，最高招股價定於每股236元，相當於其美國存託股票(ADS)周四收市價有7.8%溢價，每手50股，入場費11918.91元。

據銷售文件顯示，京東計劃發售約1.33億股，佔擴大後股本4.3%，當中5%公開發售，集資額37.59億美元（約293.2億港元）；另有15%超額配售權，總集資規模最多可達43.22億美元(約337億港元)。倘公開發售超購逾百倍，其發售股份數目可回撥增至12%。

據初步招股書披露，京東今年首季在疫情衝擊下，收入維持增長20.7%至1462億元人民幣，非公認會計準則純利為30億元人民幣，按年跌9%。京東表示，集資所得將用於投資以供應鏈為基礎的關鍵技術創新，例如智能定價及存貨管理系統、全渠道智能零售平台；投資物流技術，包括倉庫自動化系統、優先路線規劃系統等。

另外，京東不排除分拆業務，招股文件披露，集團已申請豁免嚴格遵守《香港上市規則》第15項應用指引第3(b)段規定，容許京東於上市3年內分拆子企在港掛牌，但未有目標。若要數潛在分拆的業務，京東近年陸續把京東零售、京東健康、京東金融、京東物流獨立營運，並向外融資。

值得留意的是，京東採用同股不同權架構，惟「特權股」B類股份一股擁有20票，多於港交所規定的最多一股10票。由於京東在港屬第二上市，故本港《上市規則》第8A章中對不同投票權的部分限制並不適用。然而，若京東日後想改以香港作為雙重主要上市地之一，甚至從美國退市轉到本港，便須修改股權架構，以符合本港的上市規定。

京東由主席兼首席執行官劉強東控制，持A及B類股份合計15.1%股權，其持股以B類股份為主，投票權高達78.4%。其他主要股東有騰訊(00700-HK)旗下黃河投資，持有A及B類股份合計17.8%股權，多於劉強東，但投票權只得4.6%；沃爾瑪持A及B類股份合計9.8%股權，投票權為2.5%。

最新市值逾6400億元的京東登陸港股後，將僅次阿里巴巴(09988-HK)、騰訊、美團點評(03690-HK)，成為港股第四大科網巨企。集團去年收入增長25%至5769億元(人民幣.下同)，持續經營淨利潤錄得119億元，由虧轉盈。

本地6間券商已合共為京東預留1,250億元孖展，當中輝立預留250億元、耀才預留300億元、富途預留200億元。

近期，除了網易和京東，百度、攜程、拼多多等中概股亦不斷曝出擬赴港二次上市傳聞。離本土客戶更近，成為中概股赴港上市的理由之一。